Simulações

Finalmente terminei a parte de monte carlo do artigo. Mas enquanto para dois estimadores tudo funcionou da forma que eu esperava (a especificação incorreta levava a um aumento da persistência estimada), para um dos estimadores o viés foi o oposto. Muito estranho.
Refiz o procedimento usando uma forma mais exata de simular os processos, e talvez seja isso o problema. Mas esperar mais uma semana pelos resultados é algo um pouco desanimador.

Diversão Garantida

Para mim uma das maiores diversões em universidade públicas é ler os murais. Neste murais existem as maiores formas de humor existentes na terra - Os panfletos esquerdistas-revolucionários. Todo mundo conhece os mais famosos - o que pede a reestatização da Vale do Rio Doce, o Manifesto da Dívida (um dos meus favoritos) e por aí segue. Eles são deliciosamente tão absurdos que nem um sketch do Monty Python consegue se equiparar.
Mas o humor está mais próximo de todos. A etapa do panfleto foi superada.
A nova forma do humor está nos comentários anônimos nos blogs. Alex conseguiu um fantástico, que fiquei até com inveja:
Só rindo

Mas uma pergunta aos esquerdistas-revolucionários-matrizes-de-uma-nova-humanidade - como eu consigo um subsídio de um governo imperialista? Porque todo mundo que não é de esquerda tem um destes. Minha conta mensal de livros imperialistas-ianques-fascínoras-quantitativos-neoclássicos-econométricos-reacionários é bem alta e este subsídio ajudaria bem.

Armageddon in Retrospect - Kurt Vonnegut

Amanhã será lançado um livro póstumo do Kurt Vonnegut - Armageddon in Retrospect. O livro reúne ensaios novos e não publicados do grande Vonnegut.
Eu coloco The Sirens of Titan e Slaugherhouse 5 entre os grandes livros do século 20. E o Vonnegut está na lista de autores que eu leria até as listas de compras do supermercado se fossem publicadas. Aproveitei e encomendei Player´s Piano do mesmo Vonnegut e Rigadoon de Louis-Ferdinand Celine.

2001 - A Space Odissey

Ontem assisti a edição especial de 2001 - A Space Odissey. Embora a versão remasterizada seja ainda mais deslumbrante, os documentários que acompanham o filme valorizam ainda mais o filme.
É ainda mais impressionante a genialidade do Stanley Kubrick, e os depoimentos do Arthur C. Clarke.
Totalmente obrigatório.

Leitura do Dia - ARE ANY GROWTH THEORIES ROBUST?

ARE ANY GROWTH THEORIES ROBUST?

Steven N. Durlauf, Andros Kourtellos, and Chih Ming Tan

Abstract
This paper investigates the strength of empirical evidence for various growth theories when there
is model uncertainty with respect to the correct growth model. Using model averaging methods,
we find little evidence that so-called fundamental growth theories play an important role in
explaining aggregate growth. In contrast, we find strong evidence for macroeconomic policy
effects and a role for unexplained regional heterogeneity, as well as some evidence of parameter
heterogeneity in the aggregate production function. We conclude that the ability of cross-country
growth regressions to adjudicate the relative importance of alternative growth theories is limited.

Muito trabalho e alguma diversão

Atolado de trabalho. E até o dia 25 de abril deve ser assim.
A maioria das coisas no entanto é interessante, mas tem algumas que são um saco.
Mas a estimação de alguns modelos é bem interessante.

A náusea

A náusea. Aquela sensação de seu estômago embrulhar; o desânimo invadindo sua mente. Infelizmente é meio fácil eu ter um ataque desses. Basta alguma conversa cheia de clichês, aqueles papos tão previsíveis. Nessa linha temos os papos de livro de auto-ajuda, aqueles livros de aeroporto. Estomâgo dói com isso. Nestes dias de crise do suprime nossos colegas economistas se superam. Mas essa não é a pior.
Quer saber como me derrubar ? Me fazer ficar pior que Alex deLarge depois do tratamento Ludovico?
É só colocar um discurso do nosso presidente na minha frente. Tenho vontade de me contorcer mesmo.

Pouca ação

Escrita não andou muito no feriado. Apesar disso acho que fechei o artigo. Sexta feira foi um dia de descanso mesmo, do stress dos últimos dias. Mas mesmo com tudo isso consegui estudar e pensar bastante no problema do artigo. Nisso os dois livros do Shiriaev (Probability e o Essentials) e o artigo do Alberto Ohashi sobre modelos Heath-Jarrow-Morton dirigidos por um fractional Brownian motion ajudaram bastante.
Se o experimento de Monte Carlo terminar corretamente (e uma simulação com 40000 iterações, e em cada iteração 6 otimizações numéricas, a chance de alguma coisa dar errada é bem grande) dou uma boa adiantada.

Você sabe que vive um um país doido quando ...

Um empresa precisa ir a justiça para conseguir uma liminar para que a lei não seja violada.

MST pode ser multado em caso de invasão à Vale.

Pensei que invasão de propriedade privada fosse crime aqui no Brasil. Bom aquele livrinho chamado Constituição deve ser apenas para enfeitar a estante aqui neste país.

Páscoa

Nada de viagens na Páscoa. Quero ver se consigo escrever uma primeira versão do texto para o artigo de inferência indireta. Como o estimador funciona, e as simulações de monte carlo vão demorar uma eternidade, é a única coisa que dá para fazer em relação a este artigo.

Para além das estrelas e além. Adeus Arthur C. Clarke.

Vi agora a notícia. Adeus Arthur C. Clarke.
Talvez o autor das mais complexas obras de ficção científica (e das mais científicas entre todas). Além do conhecido roteiro de 2001, autor de outras obras inigualáveis.
Childhood´s End é um rompimento com toda a sf anterior, e talvez a melhor obra de sf de todos os tempos.
Cada dia sinto uma angústia maior, de um mundo em que quase mais nada vale a pena ser lido.

Esse sim foi um bom dia.

Hoje passei o dia todo discutindo pesquisa acadêmica (até no ônibus na volta de campinas). E sempre com pesquisadores muito melhores que eu.
E chegando em casa vi a mensagem com o pedido de revisão de um artigo em uma revista top.
Isso sim foi um dia que rendeu.

Livros

Meu nobre amigo Cris coloca um tópico que me despertou muita inveja. Sua aquisição de dois grandes clássicos (Fome de Knut Hansum e A Peste de Albert Camus) em traduções magistrais.
Minha primeira leitura de Fome foi em uma edição americana (a que tem uma introdução de Paul Auster), e depois uma outra tradução para o português, mas diferente que o Cristiano comprou.
Já minha primeira leitura de A Peste eu não posso esquecer.
Foi uma versão que fazia parte de uma coleção com obras de todos os prêmios Nobel de literatura acho que até 1963, que fazia parte da biblioteca do Colégio Duque de Caxias, aonde fiz meu colegial. Lembro que além deste livro, desta coleção eu li outras obras maravilhosas como Ensaios Céticos do Bertrand Russel; os dois volumes de Sangue Suor e Lágrimas, Winston Churchill e Boêmios Errantes de John Steinbeck.
Bons tempos.

Leitura do Dia - Quasi-Indirect Inference for Difussion Process

QUASI-INDIRECT INFERENCE FOR DIFFUSION PROCESSES
LAURENCE BROZE
Gremars, Université de Lille 3
and
CORE
OLIVIER SCAILLET
Université Catholique de Louvain
JEAN-MICHEL ZAKOÏAN
Université de Lille 1
and
CREST

We discuss an estimation procedure for continuous-time models based on discrete sampled data with a fixed unit of time between two consecutive observations. Because
in general the conditional likelihood of the model cannot be derived, an indirect inference procedure following Gouriéroux, Monfort, and Renault (1993,Journal of Applied Econometrics 8, 85–118) is developed+ It is based on simulations of a discretized model+ We study the asymptotic properties of this “quasi”-indirect estimator and examine some particular cases+ Because this method critically depends on simulations, we pay particular attention to the appropriate choice of the simulation step. Finally, finite-sample properties are studied through Monte Carlo experiments.

Apesar da idéia de inferência indireta ser relativamente simples (obter o viés de um estimador por simulação e depois corrigir o viés), a implementação para modelos complicados está longe de ser simples. Estou brigando para ter uma implementação eficiente para meu artigo, e finalmente agora parece estar funcionando.

Alegrias

Uma das minhas maiores alegrias é chegar em casa e ver um monte de caixas com minhas encomendas de livros me esperando. E nessa semana a alegria foi bem grande, como está detalhado nos posts abaixo.

Novas Aquisições - Monty Python

Essa é pra inveja de quem ainda não tem.
Monty Python´s Flying Circus
Monty Python ao Vivo do Hollywood Bowl.

Acho desnecessário falar sobre o Monty Python.

Novas Aquisições - Bayesian Methods in Finance

Bayesian Methods in Finance. Svetlovar Rachev, John Hsu, Biliana Bagasheva e Frank Fabozzi.
Os livros da série do Fabozzi tendem a privilegiar as idéias e intuições sobre a teoria e implementação, e este não é diferente. Mas é o primeiro livro com uma abordagem sistemática do uso de métodos bayesianos em finanças, e por isso vale uma boa leitura.
E a implementação eu dou conta.

Novas Aquisições - Probabilidade, Difusões e Cálculo Estocástico

Probability, A.N. Shiryaev
Brownian Motion and Stochastic Calculus, Ioannis Karatzas e Steven Shreve
Diffusions, Markov Process and Martingales - Vol 2 - Itô Calculus - L.C.G. Rogers and D. Williams.

Três livros bem difíceis (em especial o Rogers e Williams, que é uma paulada), e que vão exigir umas 3 vidas para uma compreensão razoável. Mas com teimosia se chega lá. O livro do Shiryaev sempre foi recomendado como o melhor livro de probabilidade, e depois de começar a ler o livro de finanças dele fica tenho certeza.
Este e o livro de finanças são excepcionais.

Leitura do Dia - A SCEPTIC’S COMMENT ON THE STUDY OF ECONOMICS

A SCEPTIC’S COMMENT ON THE STUDY OF
ECONOMICS*
Ariel Rubinstein
A survey was carried out among two groups of undergraduate economics students and four
groups of students in mathematics, law, philosophy and business administration. The main
survey question involved a conflict between profit maximisation and the welfare of the workers
who would be fired to achieve it. Significant differences were found between the choices of the
groups. The results were reinforced by a survey conducted among readers of an Israeli business
newspaper and PhD students of Harvard. It is argued that the overly mathematical methods
used to teach economics encourage students to lean towards profit maximisation.

Eu gosto bastante de alguns artigos do Ariel Rubistein; em especial o Dilemmas of an Economic Theorist. Mas sou bem cético em relação a experimentos em economia. Sinceramente acho quase impossível realizar um controle adequado nestas situações, e em boa parte dos casos acho que os resultados não são generalizaveis. E creio que seja o caso deste artigo, em que os grupos tem um conjunto de informação tão diferente. Mas sem dúvida é uma discussão interessante.

Insônia

Insônia batendo forte. Já li uns 3 artigos, uns 49 poemas do Bukowski, tentei ver se tinha algo que prestasse na tv e nada.
O que move a humanidade é a tentativa de espantar o tédio.

Novo artigo

Bom para despertar a curiosidade no meu imenso público o título provisório do novo artigo é
"Indirect Inference Estimation for a Fractional Cox-Ingersoll-Ross Term Structure Model".

Agora foi

Bom, acabei de submeter a versão revisada do artigo "Conditional Stochastic Kernel Estimation by
Nonparametric Methods". Acho que a revisão ficou bem melhor mesmo. Mas a opinião do autor é sempre complicada.
Agora é acender uma vela e torcer para a aprovação. E trabalhar nas coisas novas.

Leitura do dia - Two Questions about European Unemployment

Two Questions about European Unemployment

Lars Ljungqvist and Thomas Sargent.

A general equilibrium search model makes layoff costs affect the aggregate unemployment rate in ways that depend on equilibrium proportions of frictional and structural unemployment that in turn depend on the generosity of government unemployment benefits a nd skill losses among newly displaced workers. The model explains how, before the 1970s, lower flows into unemployment gave Europe lower unemployment rates than the United States; and also how, after 1980, higher durations have kept unemployment rates in Europe persistently higher than in the U.S. These outcomes arise from the way Europe's higher firing costs and more generous unemployment compensation make its unemployment rate respond to bigger skill losses among newly displaced workers. Those bigger skill losses also explain why U.S. workers have experienced more earnings volatility after 1980 and why, especially among older workers,
hazard rates of gaining employment in Europe now fall sharply with increases in the duration of unemployment.

Thomas Sargent é um semi-deus para mim. Este artigo, que saiu na Econometrica de Janeiro de 2008 é ao mesmo tempo relativamente simples (para os padrões da Econométrica), mas permite analisar e responder de forma simples e intuitiva um problema econômico extremamente relavante.

Novos artigos

Eu já escrevi isso umas dez vezes aqui, mas a pior coisa de revisar artigos é que nesse tempo você acaba sem tempo de trabalhar em novos projetos, e as idéias vão acumulando (e se perdendo).
Ontem comecei a trabalhar no novo artigo, e pela minha revisão bibliográfica ninguém teve a mesma idéia. Ou a idéia não faz sentido ou então preciso correr.

Manutenção

Nos últimos dias tenho usado a maior parte do tempo para a manutenção de trabalhos passados. Uma parte é na revisão de artigos e outra na manutenção dos meus bancos de dados. Tive que mudar alguns programas para se adequar a nova versão do MySQL, que é mais rigorosa na checagem de dados. E o banco de dados está ficando realmente monstruoso.
A série de cotações de câmbio-euro dólar está com 90 milhões de observações. Isso sim é que é grande amostra.

Novas Aquisições - Agora chegou.

Hoje chegou o livro de crônicas do Cláudio Shikida - Tire a mão da minha linguiça: Um guia para CEO´s com déficit de atenção.
Bom, eu peguei e li do começo ao final sem parar. Acho que já diz bastante sobre o livro.

Novas Aquisições - Derivativos e Difusões

Modeling Derivatives Applications in Matlab, C++, and and Excel. Justin London
Parameter Estimation in Stochastic Differential Equations. Jaya Bishwal.

O primeiro livro do Justin London de derivativos em C++ já era excelente, e agora esta continuação para derivativos como Mortgages, CDO, CDS e derivativos de clima, energia. Muita diversão por vir.
O livro de Bishwal aborda alguns tópicos da estimação de difusões não abordados em outras obras, como taxas de convergência e estimação de fractional brownian motion. Realmente bem completo.

Piadinha (atrasada).

Lendo esta notícia:

"Segundo a Rádio Cadena Nacional (RCN), da Colômbia, um telefonema de Hugo Chávez a seu amiguinho Raúl Reyes é que teria possibilitado às forças de segurança localizar o acampamento dos terroristas. O tirano venezuelano teria ligado ao narcoterrorista no dia 27 de fevereiro para saudar a libertação de quatro reféns, e o telefonema teria sido rastreado. A rádio também diz que o nº 1 das Farc, Manuel Marulanda, está refugiado na Venezulea, protegido por forças chavistas, e isso explicaria a mobilização das tropas venezuelanas."

podemos inferir que Hugo Chavez é a Samara do filme O Chamado (The Ring).
É só ele telefonar que a pessoa morre em alguns dias.

Uma lição

Enfim uma notícia que vale a pena ser lida.

Daniel Jansen, autista, conclui mestrado no IB

Parte favorita:
"A orientadora conta que Daniel foi bem nas disciplinas, sendo aprovado em todas. “Posso dizer que nunca foi favorecido em qualquer momento. O sucesso dele no desenvolvimento da tese, veio em função da capacidade que ele apresenta. Se ele teve que estudar mais, e se adequar, acho que faz parte do aprendizado e das dificuldades de qualquer atividade”, disse Fosca.

Segundo ela, o trabalho científico que ele desempenhou nada tem a ver com a síndrome. Ele concluiu o trabalho como um pesquisador. Em nenhum momento o fato dele ter a síndrome serviu para favorecer o seu desempenho. “Ele desenvolveu um trabalho científico de maneira correta, com metodologia correta e, portanto, pode ser publicado em periódico científico como o trabalho desenvolvido por qualquer outro aluno do meu laboratório."


Uma lição para o pessoal que gosta de cotas.

O genial discurso

A Fundação Pé de Porco em mais um trabalho de utilidade pública nos brinda com a transcrição de um discurso do mais genial pensador moderno brasileiro, mundial, intergaláctico e transdimensional.
A clássica palestra de Marcio Pochmann sobre o PAC durante um seminário promovido pelo Partido Socialista Brasileiro.

Mas ele não para por aí. Mais geniais propostas de política econômica, como debatidas pelo Alex.

Por favor parem o universo que eu quero descer.

O melhor jogo de todos os tempos

Toda uma geração passou tardes e noites jogando Elite. Mas existe uma nova versão - Oolite - que é ainda melhor.
Adições como esta estação orbital no estilo de 2001. E muito mais missões. E além de tudo GPL.

Bananas

Vivendo no continente de Bananas. E nossos ditadores não tem a mínima graça.

Literatura. Orwell.

Terminei ontem de ler "Dias na Birmânia", do George Orwell. A cada livro do Orwell que leio minha admiração aumenta. Opinião sobre esse livro em particular ? - Um soco no estômago.

Novas Aquisições - O lendário Shikida

Tire a mão da minha linguiça. Um guia para ceo´s com déficit de atenção, Cláudio Djissey Shikida.

Encomendei agora a minha cópia em papel (porque literatura é na estante e não no hd) deste fenômeno cultural, deste frenesi popular. Espero que chegue logo. E aí coloco a minha opinião. Mas sendo bayesiano, a minha prior é bem favorável pelo que já conhecemos do autor.

Novas Aquisições - O lendário Essentials of Stochastic Finance

Essentials of Stochastic Finance: Facts, Models, Theory by Albert N. Shiryaev and N. Kruzhilin (Hardcover - April 15, 1999) 1 Used & new from $2,357.29 (3) Books: See all 2 items

Numa operação de arbitragem international, consegui uma cópia do lendário Essentials, cujo valor de mercado está cotado acima. Escrito por um dos maiores probabilistas vivos - Shiryaev (que foi orientado por Kolmogorov) talvez o mais completo livro sobre finanças matemáticas.

Tempo de eventos

Na literatura de dados de alta frequência existe a definição de uma forma alternativa de medir o tempo. Ao invés de usar o tempo medido pelo calendário, se mede o tempo pelo número de eventos.
No tempo de eventos essa última semana seria equivalente a uns 2 meses do calendário normal.