DNS/AFNS Yield Curve Modeling FAQ's - Francis Diebold

DNS/AFNS Yield Curve Modeling FAQ's

Material sobre modelos dinâmicos de Nelson-Siegel e suas versões afins, pelo mestre do tema, Francis Diebold. É incrível quantas nuances desta classe de modelos tem sido estudadas.  A formulação afim/livre de arbitragem é uma delas, mas diversas outras formas tem características interessantes em termos teóricos e práticos. 

Um fato interessante é que o método de  construção do modelo afim-NS tem muitas similaridades com o a versão afim com polinômios de Legendre que foi analisada pelo Caio Almeida, " Affine Processes, Arbitrage-Free Term Structures of Legendre Polynomials and Option Pricing", International Journal of Theoretical and Applied Finance , Vol. 8, 2, (2005), e mostra como o modelo NS e o modelo de Legendre podem ser visto como instâncias de uma classe geral de modelos não-paramétricos para a estrutura a termo de taxas de juros.
Outro ponto interessante são as bases matemáticas dos modelos afins, discutidas em  Martin Keller-Ressel, Walter Schachermayer, Josef Teichmann: Affine processes are regular, arXiv/0906.3392, Probab. Theory Relat. Fields 151 (2011), 591-611 ou   Christa Cuchiero, Josef Teichmann: Path properties and regularity of affine processes on general state spaces, arXiv/1107.1607, Séminaire de Probabilité XLV, 2013, que mostram a beleza matemática dessa classe de modelos.