Programação Completa Escola de Séries Temporais e Econometria

Também saiu a programação completa (com os resumos) da 13 Escola de Séries Temporais e Econometria. Os detalhes estão nos links na lateral da página.

E a música do dia é I´m so glad

Algo interessante aconteceu hoje.

Algo interessante aconteceu hoje. Excelentes notícias, relacionados aos meus fatores latentes favoritos.

Como identificar besteiras em trabalhos econométricos - pequenas adições

De Leonardo Monastério:

Como identificar besteiras em trabalhos econométricos

Algumas humildes adições minhas:

Os Milagres da teoria assintótica - Confiar cegamente em propriedades assintóticas com amostras de tamanho minúsculo. Exemplos - Estimar modelos por Generalized Method of Moments com 412 instrumentos e 30 observações. E ainda acreditar que testes de hipóteses são confiáveis ...

A leitura em borras de café. Interpretar parâmetros em vetores autoregressivos não estruturais.

A multiplicação dos pães. Primeiro artigo - por ols. Segundo artigo - usando gmm. Terceiro artigo - usando matching. Quarto artigo - usando quantile regression. Quinto artigo - painel... Depois todas as combinações entre os estimadores. Em todos eles o resultado é o mesmo (e totalmente óbvio ...). Detalhe - o artigo só é feito se o estimador for fácil de usar no stata/eviews.

Só sei usar um martelo, então tudo são pregos. O problema inverso. Em qualquer problema é sempre utilizada a mesma técnica. Independente se ela faz sentido neste contexto ou não.

Testes redundantes. Reportar testes com resultados óbvios. Exemplo - fazer 18 testes diferentes de raiz unitária em série de preços de ações.

A interpretação mágica - o intervalo de confiança do parâmetro é tão grande que ele dá suporte a hipótese nula. E a hipótese alternativa. E a qualquer hipótese que seja possível de ser escrita.

Querida, aonde está a teoria? Os artigos mágicos sem nenhuma base. Análise de elevador (essa variável subiu, essa desceu) on steroids.

Muitos destes pecados nem sempre são culpa do autor do artigo. Muitos são causados por pareceristas sem noção, que não tem tempo de ler o artigo e usam a mesma série de críticas em todos os artigos.

Trama Internacional

E no segundo título do fim de semana, Trama Internacional. Nesse caso a escolha foi por eliminação, já que a regra número um é evitar qualquer filme com o Selton Mello, e atualmente isso deixa uma ou duas escolhas.
No final do filme é que descobri que o filme era dirigido pelo Tom Tykwer, um bom (mas bastante irregular) diretor. O último filme (Perfume) que vi dele despertou uma torcida enorme. Torcida para o filme acabar logo.
O filme aproveita a crise atual, e assim o sistema bancário é a causa de todos os males do mundo. Mas em geral o filme prende a atenção, e a cena do Guggenheim é realmente muito boa e já vale o ingresso. Boa diversão para um final de domingo.

L'instinct de mort

L'instinct de mort. Vincent Cassel é um dos raros atores realmente bons em atividade. Em mais um dos seus personagens no limite, e em um filme realmente impressionante. A história de Jacques Mesrine, declarado inimigo número 1. Porrada das boas.

Programação SBFIN

Saiu a programação do 9 Encontro Brasileiro de Finanças .

Optimal Stopping

Semana bizarra, para dizer o mínimo. Alguns acontecimentos péssimos, mas alguns muito bons em um uma mesma semana. De qualquer forma acho que consegui resolver um monte de problemas que estavam me tirando a paciência. Bom, a paciência ainda está longe de voltar. Resolvi ficar aqui meio isolado em São Paulo nesse fim de semana, torcendo para o universo voltar ao equilíbrio.

Devo, não nego, pago quando puder

Schwarzenegger diz que Califórnia não tem dinheiro para pagar suas contas

Reclamações, tratar pessoalmente com o responsável pelo assunto:

Escola de Séries Temporais e Econometria

Boas notícias hoje. Dois artigos aceitos para apresentação oral e um para pôster na 13 Escola de Séries Temporais e Econometria (ESTE). A ESTE foi o primeiro congresso que tive um artigo aprovado, e desde lá sempre tive excelentes comentários e contatos, e por isso é meu congresso favorito. Sempre aprendi muito, e nesse ano em especial acho que mandei artigos bem completos.


Artigo nº 6
Categoria Apresentação Oral
Autores
Laurini, Márcio Poletti
Ibmec São Paulo e Imecc- Unicamp.
Hotta, Luiz Koodi
Unicamp /IMECC / Dept. de Estatística
Título INFERÊNCIA INDIRETA EM MODELOS FRACIONÁRIOS DE TAXAS DE JUR
Resumo Neste artigo discutimos a estimação de modelos de taxas de juros em tempo contínuo, quando o processo de choques é dirigido por um Movimento Browniano Fracionário (fBm). Na presença de um Movimento Browniano Fracionário as técnicas usuais de estimação de modelos em tempo contínuo usando dados discretos não são aplicáveis, já que o em geral fBM não é um semimartingale, nem um processo de Markov. Neste contexto discutimos a estimação usando o princípio de Inferência Indireta (Gourieroux and Monforte - Journal of Applied Econometrics (1993)).


Artigo nº 22
Categoria Apresentação Oral
Autores
Laurini, Márcio Poletti
Ibmec São Paulo e Imecc-Unicamp.
Hotta, Luiz Koodi
Unicamp/ Imecc /Dept. de Estatística
Título Modelos de Fatores Latentes Generalizados para Curvas de Juros em Múltiplos Mercados
Resumo Neste artigo propomos modelos de fatores latentes para realizar a modelagem de curvas de juros em múltiplos mercados, generalizando diversos modelos existentes na literatura de estimação da estruturaa termo de taxas de juros. Os modelos propostos não precisam assumir as restrições usuais de estimação e identificação, e possibilitam o uso de estruturas mais flexíveis com a incorporação de fatores atentes
adicionais, volatilidade estocástica e a imposição de consistência com não-arbitragem.
A eliminação destas restrições é possível através da metodologia de estimação Bayesiana através de Markov Chain Monte Carlo (MCMC). Esta metodologia permite obter intervalos de credibilidade exatos para parâmetros, fatores latentes e previsões, e permite tratar problemas de identificação e dimensionalidade existentes na estimação de modelos multimercados. Realizamos uma aplicação com a modelagem conjunta de curvas de Cupom Cambial e Eurodólares, realizando um procedimento extensivo de comparação de modelos e mostrando o potencial preditivo e prático dos modelos propostos



Artigo nº 113
Categoria Sessão Pôster
Autores
Laurini, Márcio Poletti
Insper Insituto de Ensino e Pesquisa
Monteiro, Rogério Da Costa
Insper Instituto de Ensino e Pesquisa
Sanvicente, Antônio Zoratto
Insper Instituto de Ensino e Pesquisa
Título Testes Generalizados de Desempenho de Fundos de Investimento
Resumo Neste artigo discutimos o uso de metodologias estatísticas para realizar a comparação de indicadores de desempenho de fundos de investimento. O artigo utiliza uma comparação baseada nas estatísticas robustas propostas por Ledoit e Wolf (Journal of Empirical Finance, 2008) para comparação par-a-par entre fundos e duas generalizações para a comparação de desempenho conjunto de múltiplos fundos de investimento.
Os testes de desempenho conjunto utilizam estatísticas Wald e LR baseadas na estimação pelo Método de Momentos Generalizados (MMG). Para corrigir os problemas de poder do teste existentes na estimação por MMG no caso de um número grande de condições de momentos, a distribuição dos testes é obtida por procedimentos de bootstrap em bloco.

"Férias"

Primeiro dia de "férias". Como sempre , tenho que chegar a exaustão completa. Mas foi um dia produtivo. Consegui mandar 3 artigos para a série de working papers do Ibmec Sp/Insper (não foram publicados ainda, mas uma hora aparecem no site). Fechei as contas de uma pesquisa que estou participando, e agora só ficou a escrita de uma parte que não depende de mim.
Mas a melhor parte do dia foi que dei uma enorme adiantada no novo artigo de estimação de equações diferenciais estocásticas, e acho que tenho um resultado bastante forte. Falta só dar uma polida no texto, e com sorte termino amanhã. Estudei bastante para esse artigo, mas só o estudo já valeu a pena.

Superstition

Stevie mandando ver.

0

"As explained here, time 0 plays le rôle du diable. We consign it to Hell."

Rogers and Williams, Diffusions, Markov Process and Martingales: Vol 2 :Itô Calculus.

Inércia

Sem muito tempo para novidades, já que o trabalho anda pesado e o ânimo bem baixo.