Seminário - Ufscar

Nesta quinta (3/12), 16:00, estarei dando um seminário no depto de Estatística da Ufscar em São Carlos. Vou falar sobre o estimação de modelos de volatilidade estocática usando métodos de verossimilhança empírica e mínimo contraste generalizado.


ESTIMAÇÃO DE MODELOS DE VOLATILIDADE ESTOCÁSTICA USANDO MÉTODOS DE
VEROSSIMILHANÇA EMPÍRICA/MÍNIMO CONTRASTE GENERALIZADOS

MÁRCIO POLETTI LAURINI
LUIZ KOODI HOTTA

Resumo. Neste artigo discutimos a estimação de modelos de Volatilidade Estocástica usando métodos de Verossimilhança Empírica/Mínimo Contraste Generalizados. Mostramos por meio de simulações de Monte Carlo que os métodos propostos tem desempenho superior ou equivalente aos demais métodos de estimação propostos da literatura de estimação de modelos de volatilidade estocástica, e adicionalmente possuem propriedades de robustez na presença de problemas de especificação como distribuições com caudas pesadas e presença de outliers.

Trabalho que poderia ser diário

Parte do dia dedicado a revisar as provas de impressão de dois artigos. O do Insurance e o do Organization Science.
Eis um trabalho que não me incomoda nem um pouco.

De volta

De volta as atividades normais.

D&C

Alguns dias de descanso e comemoração.

Eu, doutor

Missão cumprida.

D-1

Tudo pronto, agora é só esperar.

D-2

Dois dias para a defesa da tese. Preparando os slides da apresentação.

Artigo aceito para publicação - Insurance: Mathematics and Economics

Meu artigo - "Constrained Smoothing B-Splines for the Term Structure of Interest Rates", realizado com um co-autor, foi aceito para publicação no Insurance: Mathematics and Economics
Não posso negar que fiquei extremamente feliz com esta publicação. Além de ser do core de matemática/estatística, ter um fator de impacto alto (1.477), é uma revista bastante relevante na área de modelagem matemática em finanças, e uma série de autores muito importantes nesta área publicam regularmente nesta revista.
Além disso é meu décimo artigo aceito para publicação, o oitavo em revistas internacionais. Algo a se comemorar

Przypadek

Przypadek.

Em toda a obra de Kieslowski o ponto fundamental é a influência do aleatória sobre a vida. Talvez esse seja o seu filme aonde esta discussão é mais direta. Por acaso encontrei este filme do cineasta que mais admiro.

Vanishing Point

Me dei de presente este clássico road movie dos anos 70, com toda a estética dessa década. Belas cenas de estrada e muita gasolina queimada.

Estrutura a termo

Terminei as contas do novo artigo de estrutura a termo. De um pouco mais de trabalho que eu imaginava, mas felizmente funcionou. O principal problema estava nas aproximações para a verossimilhança marginal dos modelos estimados. Este calculo não é muito trivial para modelos complexos, mas felizmente a aproximação que eu utilizei funcionou.
Com isto tenho um teste completo para presença de arbitragem em modelos paramétricos para a curva de juros. Agora é só escrever.

Extensões da formula de Itô

O professor Pedro Catuogno da Matemática da Unicamp deu um seminário excelente hoje no Insper sobre extensões da formula de Itô, usando a interpretação path by path derivada no artigo do Follmer de 1981. Uma introdução para essa forma de ver o calculo estocástico está no livro do Sondermann.
Acho que consegui entender quase todo o seminário, exceto algumas extensões que usam geometria estocástica (uma parte bem interessante, já que é a base das provas de consistência de curvas de juros derivadas pelo Filipovic). Esta área de análise estocástica é absolutamente fascinante, e uma das áreas com maior recompensa de estudo.

Leitura do dia - Comparison of time series with unequal length

Comparison of time series with unequal length

Jorge Caiado Nuno Crato and Daniel Peña

Department of Economics and Management, School of Business Administration,
Polytechnic Institute of Setubal, Campus do IPS, Estefanilha, 2914-503 Setúbal,
Portugal. Tel.: +351 265 709 438. Fax: +351 265 709 301. E-mail: jcaiado@esce.ips.pt
Department of Mathematics, School of Economics and Business, Technical University
of Lisbon, Rua do Quelhas 6, 1200-781 Lisboa, Portugal. Tel.: +351 213 925 846.
E-mail: ncrato@iseg.utl.pt
Department of Statistics, Universidad Carlos III de Madrid, Calle Madrid 126, 28903
Getafe, Spain. Tel.: +34 916 249 806. Fax.: +34 916 249 849. E-mail:
dpena@est-econ.uc3m.es

Abstract: This paper deals with classification and clustering analysis for independent time series with unequal length. A periodogram-based statistic is used to determine whether the time series at hand are generated by the same stochastic mechanism. To deal with the problem of different lengths and consequently that the periodograms compared are calculated at different Fourier frequencies, an interpolation method is proposed.
This method consists of a linear interpolation of the individual periodogram ordinates at Fourier frequencies. Nonparametric and parametric test statistics are proposed to test the hypothesis that the two series are generated by the same stochastic mechanism and their random behavior under null are investigated. The performance of the methods is investigated by a Monte Carlo simulation study. As an illustrative example, the interpolated periodogram method is applied to classify industrial production indices series of European and some developed countries.

Keywords: Classification; Cluster analysis; Euclidean metric; Periodogram; Spectral
analysis; Time series.


Belo texto, com uma imensa gama de aplicações possíveis. Uma técnica que merece um estudo detalhado.

O modo Conan de fazer política

O grande Arnold ensinando o modo Conan de se fazer política.

Rankings e afins

O prof. Sérgio da Silva publicou um interessante artigo analisando o Qualis de Economia.
Acho que o grande problema com o Qualis está no incentivo de se publicar olhando para uma medida criada por uma comissão que responde a incentivos nem sempre relevantes. O Qualis de economia é o resultado claro de um problema de economia política. Mas sendo justo, considerando todas as pressões políticas, o resultado do Qualis atual é razoável. Os estratos A1-B1 estão bem construídos, mas com algumas distorções como o Sérgio levantou.
Houve uma óbvio favorecimento as revistas nacionais, e em parte isso é motivado pelo incentivo a criação de periódicos científicos no Brasil, o que é correto. Mas isso só faz sentido acompanhado de uma pressão para elevar os padrões das revistas nacionais ao nível das boas revistas internacionais, evitando, por exemplo, o nível absurdo de artigos de autores da própria instituição nas revistas (endogenia).
A forma mais simples de minimizar estes problemas de economia política seria ter uma comissão formada por uma parcela razoável de pesquisadores estrangeiros de alto nível.
Existem distorções flagrantes no Qualis, mas acho que a melhor resposta para isso é o pesquisador sério, e este sabe que sua pesquisa deve ter repercussão internacional nas revistas mais representativas da sua área de pesquisa, e um pesquisador sério não deixaria de mandar um bom artigo para uma revista importante de sua área devido a uma classificação incorreta em um ranking.

Problemas de memória.

Não é a idade não. Implementei um modelo de curvas de juros que utiliza todas as observações, em todos os dias, da curva de juros de STRIPS do Tesouro Americano. Curvas de STRIPS são interessantes já que elas contém um número elevado de maturidades. Existem dias com cotações para mais de 180 maturidades diferentes, e esta curva é zero coupon de verdade.
O problema é que meu modelo roda ok, mas não cabe na memória do R. Os 4 giga alocáveis se esgotam rapidamente. Preciso pensar em como resolver isso. A solução simples é usar uma cadeia de Markov mais curta, mas é uma solução bem ruim.

Em casa

Uma hora e meia de atraso, mas estou em casa. Para lembrar do motivo de não viajar nas sextas. Estava precisando vir para cá. Semana estranha.

revise and resubmit

Revise and resubmit - como é bom ler estas palavras.
Ainda mais que é uma revisão menor com mudanças no texto apenas.

Fim da civilização conhecida?

Blecaute total há mais de uma hora. Será o fim da civilização conhecida?
Não tenho munição para o caso de um ataque de zumbis. Mantimentos apenas para um dia. Vou perder o Hermes e Renato de hoje. Droga.

Deus

Deus está na manipulação das probabilidades.

Nada como um bom dia de descanso

Nada como um bom dia de descanso. Fechei a programação para um novo artigo sobre modelagem de estrutura a termo de taxas de juros, e já apliquei para uma curva, mas quero rodar para mais duas.
A idéia é explorar mais as condições de não arbitragem que usei no artigo de multiplas curvas de juros como um teste de especificação e de seleção de modelos. Já montei os testes, e eles funcionam da forma correta. O mais interessante é que o teste não exige dados de maturidade fixa, e assim não é necessário nenhum procedimento de interpolação que poderia gerar distorções no teste.

Piada

Sinceramente, isso só pode ser uma piada de péssimo gosto. Eu fico tentando entender como essa questão possa fazer o mínimo sentido em qualquer contexto. Tenho pena dos alunos que perdem seu tempo tento que ler e responder questões desse tipo.

Decidi que a minha nova meta é construir um radiotelescópio. Talvez encontre sinais de vida inteligente no espaço, porque aqui neste planeta os sinais são cada vez mais fracos.

Taleban

Quando eu era jovem e inocente achava que universidades seriam lugares de tolerância, igualdade e culto ao conhecimento. Tolice. Esse país passou de todos os limites, e cada vez acelera mais.

Working Paper - ESTIMAÇÃO DE MODELOS DE VOLATILIDADE ESTOCÁSTICA USANDO MÉTODOS DE VEROSSIMILHANÇA EMPÍRICA/MÍNIMO CONTRASTE GENERALIZADOS

Segue o texto completo do novo working paper. Ainda deve ser bem modificado, mas aí está a primeira versão.


ESTIMAÇÃO DE MODELOS DE VOLATILIDADE ESTOCÁSTICA USANDO MÉTODOS DE
VEROSSIMILHANÇA EMPÍRICA/MÍNIMO CONTRASTE GENERALIZADOS
MÁRCIO POLETTI LAURINI
LUIZ KOODI HOTTA
Resumo. Neste artigo discutimos a estimação de modelos de Volatilidade Estocástica usando métodos de Verossimilhança Empírica/Mínimo Contraste Generalizados. Mostramos por meio de simulações de Monte Carlo que os métodos propostos tem desempenho superior ou equivalente aos demais métodos de estimação propostos da literatura de estimação de modelos de volatilidade estocástica, e adicionalmente possuem propriedades de robustez na presença de problemas de especificação como distribuições com caudas pesadas e presença de outliers.

Notes towards a mental breakdown

Atrocity Exhibition tem alguns dos melhores títulos de capítulos de toda a literatura. E essa versão comentada pelo autor é sensacional.

Limpando a lousa

Mais um artigo submetido. Esse estava esperando faz tempo.
Com a tese entregue estou podendo retomar alguns projetos mais antigos que estavam parados. Um deles tem potencial, mas ainda demanda bastante trabalho. Vou aproveitar o embalo e tentar finalizar.

Paz

Depois de 3 anos e 8 meses, hoje finalmente durmo (relativamente) mais em paz.

Mais um passo no caminho.

Quase em casa