Leitura do Dia - A Selective Overview of Nonparametric Methods in Financial Econometrics

A Selective Overview of Nonparametric Methods in Financial Econometrics
Jianqing Fan
Abstract. This paper gives a brief overview of the nonparametric techniques that are useful for financial econometric problems. The problems include estimation and inference for instantaneous returns and volatility functions of time-homogeneous and time-dependent diffusion processes, and estimation of transition densities and state price densities. We first briefly describe the problems and then outline the main techniques and main results. Some useful probabilistic aspects of diffusion processes are also briefly summarized to facilitate our presentation and applications.
Key words and phrases: Asset pricing, diffusion, drift, GLR tests, simulations, state price density, time-inhomogeneous model, transition density.

Métodos não-paramétricos e finanças. Jianqing Fan tem sido uma das turbinas da pesquisa em métodos não paramétricos, e as aplicações em finanças são muito promissoras. Um artigo mais introdutório (tanto em termos de finanças como de métodos não paramétricos).
Uma das coisas mais interessantes nos journals de Estatística é quando os artigos tem discussões e respostas. Por exemplo este artigo é discutido por Peter Phillips. Michael Sorensen, Per Mykland entre outros. Tem que ser um artigo de macho para encarar uma turma dessas.