Leitura do Dia - Markov switching models

A leitura do dia é um reviews bem completo sobre o estado atual dos modelos de mudança markoviana, com algumas aplicações:

Markov switching models
Franck Arnaud
20 aout 2007
Les modeles a changements de regime markoviens ont connu un fort developpement depuis leur redecouverte par James Hamilton a la fin des annees 1980. A cette epoque, les macro-econometres disposaient de peu d’outils de modelisation des series temporelles hors des modeles ARIMA. Hamilton (1989),reprenant et ameliorant des travaux de Quandt, propose un modele non-lineaire mais stationnaire du PNB
americain, developpe la theorie et l’estimation par maximum de vraisemblance. Il expose aussi l’impact de ce nouveau modele sur la croissance de long-terme, ce qui sera de fac¸on etrange, le point le moins repris de ce papier fondateur. A l’inverse, la capacite de ces modeles a fournir une datation du cycle economique a ete particulierement reprise dans la suite. La fin des annees 1990 a vu un developpement tres important de
l’emploi de ces modeles, dans les domaines macroeconomiques et financiers, ainsi qu’une diversification massive, par exemple la synthese avec les modeles a facteurs communs.
Actuellement, ces modeles sont utilises par tous les organismes de conjoncture comme un outil indispensable a l’analyse du cycle economique. C’est un outil complementaires a d’autres, tels que l’extraction de l’output-gap, puisque, par exemple, ses performances predictives n’ont pas entierement convaincu la communaute d’utilisateurs.
Ce document propose de recapituler rapidement les caracteristiques de ces modeles. Aucune nouveaute n’est proposee ici : il s’agit d’une synthese, necessairement incomplete, sur cette classe de modeles. Le
corps du document presente les modeles, leurs proprietes et plusieurs methodes d’estimation, avant de s’interesser a des exemples concrets, dans les domaines macro-economiques et financiers. L’annexe est particuli erement developpee : y sont relegues, de fac¸on quelque peu desordonnee, de nombreux points plus ou moins importants. Neanmoins, on y trouve une section presentant (plus ou moins) rapidement un grand nombre de documents, structuree autour des sous-classes de modelisation.