Leitura do Dia- Extração de informações de mercado e monografias.

The informational content of option-implied distributions: Evidence from the Eurex index and interest rate futures options market
Sascha Wilkens a,⁎, Klaus Röder b
Department of Finance, University of Münster, Germany
epartment of Finance, University of Regensburg, Germany

Abstract
Based on a large set of transactions data for Eurex DAX and Euro-Bund-Future options, this paper addresses the informational content of option-implied volatility, skewness, and kurtosis. Implied risk-neutral
distributions (RND) are derived via the original Black/Scholes model, the Gram/Charlier series expansion
approach proposed by Corrado and Su [Corrado, C. J., Su, T. (1996). Skewness and kurtosis in S&P 500 index returns implied by option prices. The Journal of Financial Research 19, 175–192.], and models based on mixtures of two and three log-normal distributions. While implied volatilities are proven to be superior to
historical estimates in terms of forecasting ability in the majority of cases, for instance, neither option-implied skewness nor kurtosis of the advanced models seem to contain any information on the underlyings' future realized moments.

A extração de informações e expectativas de dados de mercado é uma área com grande appeal de mercado e acadêmico, além da parte computacional existem uma série de tricks para fazer a análise. Já orientei duas excelentes monografias sobre extração de informações do mercado de câmbio, usando distribuições neutras ao risco e volatilidade implícita, similar ao realizado no artigo acima:
Roberto Augusto Belchior da Silva Filho. Uma Abordagem Paramétrica de Extração de Informação Implícita em Opções Cambiais no Mercado Brasileiro.
Rogério Belia Kashiwakura. A dinâmica da superfície de volatilidade implícita
Agora precisamos fazer os artigos. Com sorte consigo montar os artigos neste primeiro semestre.