quarta-feira, novembro 22, 2006

Fim de semestre

Fim de semestre complicado. Mas está sendo bem produtivo. Alem do paper novo, as duas monografias de graduação que eu orientei com um pouco mais de trabalho vão dar dois bons artigos. A primeira é sobre dynamic principal components para a decomposição de movimentos da estrutura a termo, generalizando o modelo do Litterman-Scheinkman com loadings variando no tempo. Resultados bem legais até agora.
A segunda é a construção de um sistema para a extração de expectativas de mercado implicitas em preços de opções, usando extração de risk neutral densities e implied volatility surfaces. Mais do que ter apenas a análise, a idéia é montar um sistema automático, baixando os dados e construindo as informações em real time. O sistema de banco de dados e as extrações de risk neutral densities estão prontas, mas ainda dá pra melhorar a construção das risk neutral densities, e também pré impor as condições de não arbitragem antes de extrair as risk neutral densities, mas isso fica pro segundo artigo. A parte de implied volatility está programada, mas ainda não automatizei no sistema.
Ainda falta fechar muita coisa até o final do ano, mas uma por vez e chego lá.