George Box

Adeus  ao grande estatístico George Box.

 "All models are wrong, but some are useful"

EJ

Elvin Jones - Three Card Molly

Novas Aquisições - Econometria de Séries Temporais (Segunda Edição)

Econometria de Séries Temporais. Rodrigo De Losso Silveira Bueno.

Essa é a versão revisada do manual de Econometria de Séries Temporais, com várias seções reescritas e a adição de tópicos de mudança estrutural e sazonalidade. A revisão melhora um texto que é muito bem sucedido para um curso intermediário de séries temporais. Eu gosto especialmente do detalhado capítulo sobre GMM, e também do muito didático capítulo sobre processos não-estacionários. A minha única sugestão seria  incluir um capítulo sobre modelos em espaço de estados e Filtro de Kalman.
O livro é uma excelente escolha para cursos de séries temporais para alunos com uma boa formação em econometria e estatística.

Novas Aquisições - Modelos Quantitativos em Finanças com enfoque em commodities

 Modelos Quantitativos em Finanças com enfoque em commodities - Fernando Antonio Lucena Aiube


Existem muitos livros sobre teoria de finanças, partindo dos mais básicos até livros matematicamente muito avançados. Mas a grande maioria falha em alguma dimensão - são simples demais, pouco didáticos, matematicamente simplificados ou complexos demais, abordam a matemática mas esquecem os processos de estimação de parâmetros, ou então abordam apenas a econometria e abordam brevemente a teoria de finanças. Acho que a única excessão a esse perfil era o clássico livro Essentials of Stochastic Finance de Albert Shiryaev, com uma visão global e aprofundada da teoria de finanças. Até agora.
O livro Modelos Quantitativos em Finanças com enfoque em commodities de Fernando Antonio Lucena Aiube consegue atingir esse raro e elevado patamar. O livro consegue atingir um nível bastante profundo da teoria de finanças moderna, é matematicamente denso mas muito claro e extremamente didático. Os capítulos sobre cálculo estocástico, mudança de medida e equações diferenciais estocásticas já bastariam para um livro top. Mas são complementados com excelentes materiais sobre precificação, mudança de numerário, opções americanas, processos com saltos  e muitos outros tópicos fundamentais. Isso sem contar os dois últimos capítulos dedicados a modelagem de commodities, que o autor conhece e trabalha em um nível ímpar.
O livro reflete claramente anos intensos de pesquisa e dedicação a compreensão da teoria de finanças matemáticas e sua aplicação. Eu poderia simplificar e dizer que é o melhor livro em português sobre finanças quantitativas, mas isto seria uma simplificação totalmente injusta. Neste caso é realmente uma pena que não exista (espero que por enquanto) uma versão em inglês para que ele possa atingir o público correto.
Resumindo, é um dos melhores livros sobre finanças que já tive o privilégio de ler.

Leitura do Dia - High Dimensional Sparse Econometric Models: An Introduction

High Dimensional Sparse Econometric Models: An Introduction

Alexandre Belloni and Victor Chernozhukov

Abstract In this chapter we discuss conceptually high dimensional sparse econometric models as well as estimation of these models using ℓ1-penalization and post-ℓ1-penalization methods. Focusing on linear and nonparametric regression frameworks, we discuss various econometric examples, present basic theoretical results,and illustrate the concepts and methods with Monte Carlo simulations and an empirical application. In the application, we examine and confirm the empirical validity of the Solow-Swan model for international economic growth.


Na minha opinião os desenvolvimentos recentes na aplicação de métodos ligados ao LASSO e ao seletor de Dantzig estão entre as maiores contribuições teóricas em econometria dos últimos anos. Esse texto é uma introdução a esse assunto, e as várias aplicações do método. Em especial as aplicações em variáveis instrumentais (como o recente artigo na Econometrica - Sparse Models and Methods for Optimal Instruments with an Application to Eminent Domain, Belloni, Chernozhukov e Hansen) são uma contribuição fundamental a econometria.

Ciência sem Fronteiras

Embora eu ache que o Ciência sem Fronteiras seja uma iniciativa interessante, até agora a implementação parece muito distante do ideal. Um primeiro problema é a dificuldade com a lingua estrangeira, como discutida nessa matéria do Estado de São Paulo.  Mas acho que ainda mais importante é a fraquíssima formação analítica e matemática dos alunos brasileiros. Acho bastante difícil um aluno regular brasileiro conseguir acompanhar o nível matemático de um curso de engenharia na França por exemplo.
Com essas limitações, é bastante provável que a escolha dos alunos seja por cursos "soft", e não para os cursos cuja formação seria realmente importante e que representariam transmissão real de conhecimento.

Lendo a matéria do Estadão foi um prazer saber que o  atual ministro da Educação e Ciência de Portugal é o renomado estatístico Nuno Crato, com importantes contribuições em análise de Séries Temporais e outras áreas de estatística.

Leitura do dia - Low acceptance rates, commercial publishing, and the future of scholarly communication

John P. Conley, (2012) ''Low acceptance rates, commercial publishing, and the future of scholarly communication'', Economics Bulletin, Vol. 32 No. 4 p.A37


Essa carta discute a situação atual do processo de publicação acadêmica na área de Economia, e levanta os principais problemas existentes e as possíveis soluções, consolidando a visão que o sistema atual é bastante ineficiente e lento.
Mais uma excelente contribuição a esta fundamental discussão. Leitura extremamente recomendada.

Leitura do Dia - Convex Optimization in R

Convex Optimization in R

Roger Koenker
University of Illinois
Ivan Mizera
University of Alberta
Abstract

Convex optimization now plays an essential role in many facets of statistics. We briefly survey some recent developments and describe some implementations of some methods in R.


Keywords: Convexity, Optimization, Linear Programming, Quadratic Programming, Second
Order Cone Programming, Semidefinite Programming, Lasso, Quantile Regression, Penalty
Methods, Shape-Constrained Methods.


Um excelente survey (forthcoming no Journal of Statistical Software) do Roger Koenker sobre métodos de otimização no R.  Além da discussão geral sobre otimização convexa, ele mostra algumas aplicações que estão ganhando uma relevância cada vez maior em econometria, em especial as novas variações do algoritmo LASSO e o genial Dantzing selector.
O Journal of Statistical Software é um dos journals mais relevantes na prática estatística atual. Artigos dele já me foram extremamente úteis em várias ocasiões, e é sempre uma ótima leitura.

COPULA WORKSHOP - IMECC-UNICAMP

É com grande satisfação que anunciamos o evento “COPULA WORKSHOP” a ser realizado  de 19 a 20 de Março no Instituto de Matemática Estatística e Computação Cientifica da Universidade Estadual de Campinas (IMECC-UNICAMP).
O evento é satélite da conferencia intitulada "Sixth Brazilian Conference on Statistical Modelling in Insurance and Finance" que ocorrerá em Maresias em 2013, de 24 a 28 de Março.

Para informação completa e inscrição visite os links "Copula Workshop" e "On-line Registration Forms" do site

www.ime.usp.br/bcsmif

Seguem os palestrantes que confirmaram participação no "Copula Workshop" e os títulos das palestras programadas:

Alfred Müller (University of Siegen, Germany)
Title: Dependence Orderings

Christian Genest (McGill University, Canada)
Title: Measures of Dependence for Discrete Data

Ismihan Bayramoglu (Izmir University of Economics, Turkey)
Title: Mean Residual Life Functions of Coherent Systems with Dependent Components

Johanna Ne?lehová (McGill University, Canada)
Title: Copula Models for Contingency Table Analysis

Nikolai Kolev (University of São Paulo, Brazil)
Title: Copula of the Extended Marshall-Olkin Model

Piotr Jaworski (University of Warsaw, Poland)
Title: On One-parameter Conditioning of Copulas and Chaotic Dynamical Systems

Umberto Cherubini (Bologna University, Italy)
Title: Managed Fund Performance Analysis Using Copulas

Uwe Schmock (Vienna University of Technology, Austria)
Title: Modeling and Estimation of Dependent Credit Rating Transitions

Veronica Gonzalez-Lopez (University of Campinas, Brazil)
Title: A New Index to Measure Positive Dependence in Trivariate Distributions

Convidamos a todos os colegas, alunos e profissionais de áreas afins a participar desta iniciativa. Solicitamos ainda, ampla divulgação do "COPULA WORKSHOP" a possíveis interessados fora da rede da ABE.

Observamos que para apresentar trabalhos na sessão de pôsteres, programada para o 19 de Março as 18:30, os interessados deverão enviar o(s) resumo(s) do(s) trabalho(s) (1 página em PDF para cada trabalho) até o dia 8 de Março via e-mail para:

veronica@ime.unicamp.br.

Saudações acadêmicas e até o "Copula Workshop"!

Veronica Andrea Gonzalez-Lopez
Organizadora do "Copula Workshop IMECC-Unicamp”
http://www.ime.unicamp.br/~veronica/

Ten Years After - I' d Love To Change The World

Leitura do Dia - A New Model of Trend Inflation

A New Model of Trend Inflation


Joshua C. C. Chan
Australian National University (ANU)

Gary Koop
University of Strathclyde, Glasgow - Strathclyde Business School - Department of Economics

Simon Potter
Federal Reserve Bank of New York

February 2012


Abstract:    
This paper introduces a new model of trend (or underlying) inflation. In contrast to many earlier approaches, which allow for trend inflation to evolve according to a random walk, ours is a bounded model which ensures that trend inflation is constrained to lie in an interval. The bounds of this interval can either be fixed or estimated from the data. Our model also allows for a time varying degree of persistence in the transitory component of inflation. The bounds placed on trend inflation mean that standard econometric methods for estimating linear Gaussian state space models cannot be used and we develop a posterior simulation algorithm for estimating the bounded trend inflation model. In an empirical exercise with CPI inflation we find the model to work well, yielding more sensible measures of trend inflation and forecasting better than popular alternatives such as the unobserved components stochastic volatility model.

Keywords: constrained inflation, non-linear state space model, underlying inflation, inflation targeting, inflation forecasting, Bayesian


Artigo (forthcoming no JBES) muito interessante sobre uma nova metodologia de estimação de trend inflation. Lembro de um artigo meu que estava perdido sobre estimação de persistência de inflação para o Brasil, usando um modelo tvp-garch. Estava.