University of Sao Paulo signs on as first user for Rice University’s newest supercomputer

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Sinape 2012

Começa hoje o SINAPE 2012 - Simpósio Nacional de Probabilidade e Estatística, que é o maior evento de estatística realizado no Brasil. Infelizmente não irei participar esse ano, devido a mudança de trabalho achei melhor não submeter nenhum artigo.
Mas lamento bastante perder as apresentações, comunicações, sessões temáticas e mini-cursos do evento, e também a chance de visitar vários amigos.
Uma pena mesmo.

The Economics and Econometrics of Commodity Prices - VALE/FGV

The Event

Getulio Vargas Foundation and VALE are the organizers of this conference. We selected a group of experts on the economics and econometrics of commodity prices to discuss this important worldwide topic, which has been prevalent in explaining the recent behavior of the Brazilian economy. We invite academics, business economists, and policy-makers to join these experts in discussing several important aspects of commodity prices, including relevant lessons applicable to the experience of developing nations as well as issues that have global economic impact.

Vinícius Carrasco – Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro

John Cuddington – Colorado School of Mines

Robert Engle – New York University

Hélyette Geman – Commodity Finance Centre, University of London and ESCP Europe

Jan J.J. Groen – Federal Reserve Bank of New York

João Victor Issler – Fundação Getulio Vargas

Diane Pierret – Université Catholique de Louvain

Eswar Prasad – Cornell University

Roberto Rigobon – Massachusetts Institute of Technology

Klaus Schmidt-Hebbel – Pontifícia Universidad Católica de Chile

Allan Timmermann – University of California San Diego

Thierry Verdier – Paris School of Economics

Organizing Committee

VALE

Roberto Castello Branco ( roberto.castello.branco@vale.com )

FGV-EPGE

João Victor Issler ( joao.issler@fgv.br )

Mais uma conferência de altíssimo nível co-organizada pela EPGE. 

Is Algebra Necessary?

Quando eu leio uma matéria no NYT questionando o ensino de Álgebra Básica para estudantes:

Is Algebra Necessary?

eu considero que este é o melhor  indicador psicohistórico do declínio de uma civilização.
Preparem-se para as trevas.

Doctor Who

Para os que não se empolgam com o Kill Bill da classe C (ou mais precisamente, Kill Bill classe C) que é transmitido após o Jornal Nacional, é bom lembrar que a TV Cultura está transmitindo a reedição de 2005 da clássica série de ficção científica Doctor Who.

Fixando raízes

De forma consciente ou subconsciente, enquanto estava no Rio eu estava totalmente móvel - em casa só usava meu laptop, internet 3g, e meus livros essenciais (se bem que 5 caixas de livros não é algo tão móvel). Mas depois de uns bons anos eu encomendei uma nova workstation, estou indo atrás de uma conexão decente de internet e vou trazendo aos poucos o resto da minha biblioteca. Deixando as raízes crescerem.

Lugar mágico

Para não deixar em branco, logo depois de entrar no Piu Piu recebi uma mensagem relacionada a um profejo de pesquisa MUITO, MUITO importante.
Como sinto falta desse lugar.

12 Encontro Brasileiro de Finanças - Impressões

De forma geral, foi um congresso muito bom, e refletiu o esforço da direção da Sociedade Brasileira de Finanças e dos organizadores do Encontro. Todos os convidados fizeram apresentações muito boas, e em especial em gostei muito das apresentações e comentários gerais do Wayne Ferson sobre mensuração de performance e da apresentação do Jefferson Duarte sobre um novo fator com interpretações muito interessantes. O mini-curso do Robert Dittmar sobre long run risk foi muito bom, detalhado e com uma boa discussão das questões empíricas do modelo.
As sessões ordinárias que participei também foram de um ótimo nível. A sessão que eu coordenei, que tinha um foco mais macro com o artigo de DSGE da Andreza, o artigo sobre previsão de recessões usando painel de Yield Curves do Luis Felipe, o artigo sobre consumo do Marcos e uma análise de dependência usando redes Bayesianas do João Vinicius rendeu excelentes discussões.
Na primeira sessão que eu participei, tive ótimos comentários e críticas dos dois artigos que eu apresentei, vindos do Frank e do Bruno. Eu já gostava muito dos trabalhos do Frank sobre uma nova classe de modelos latentes, e esse novo artigo só consolidou minha visão sobre o potencial desta classe de modelos. O Bruno apresentou seu ótimo artigo sobre contágio em co-autoria com o Pedro Valls, e na parte de discussão do artigo para deleite do público o Pedro respondeu aos meus comentários com seu estilo característico e uma brincadeira com uma sigla para Gibbs sampling. Foi bem engraçado.
Na minha outra sessão tive ótimos comentários do André sobre nosso artigo de desempenho de fundos, e ele apresentou seu excelente artigo sobre otimização de carteiras de fundos de investimento em co-autoria com o Guilherme e o João. Eu já havia comentado com o João que o artigo com certeza ganharia um dos prêmios da Anbima, e eu não me enganei. O Victor apresentou outro ótimo artigo sobre uma interpretação dos Ted spreads como um fator financeiro. E finalmente um interessante artigo sobre previsão não-paramétrica da curva de juros do João Lamartine, uma área que me agrada muito pelas conexões entre support vector machines, RKHS e representações estocásticas de modelos de ETTJ
Aprendi bastante e me diverti muito. Com certeza foi muito bom.

São Paulo

Aqui em São Paulo para o Encontro Brasileiro de Finanças. Já deixei as apresentações e comentários prontos para aproveitar um pouco a cidade.
O único compromisso obrigatório é uma visita ao lendário Café Piu Piu na sexta feira.

Psicohistória em ação

A psicohistória de Asimov em ação:


Computer analysis predicted rises, ebbs in Afghanistan violence


Researchers used previous data of violence in Afghanistan to predict with striking accuracy which areas of the country in 2010 would see more bloodshed and which would see less.

Agora sim

Comprei duas estantes, arrumei meus livros e a máquina de café expresso está funcionando. Agora sim eu posso pesquisar.

Prêmio Sociedade Brasileira de Finanças

Aproveiando a divulgação do programa do 12 EBFIN, o programa também apresenta os ganhadores do Prêmio Sociedade Brasileira de Finanças para o melhor artigo publicado na Revista Brasileira de Finanças no ano de 2011:


Artigo Vencedor
“Small Worlds and Board Interlocking in Brazil: A Longitudinal Study of Corporate Networks, 1997-2007” de Wesley Mendes da Silva (EAESP/FGV), publicado no volume 9, nº 4.
O artigo apresenta evidências de que a rede de relacionamentos oriundas dos conselhos de administração das empresas com ações em bolsa no Brasil sugere a existência de “mundo pequeno” e que a centralidade da empresa na rede mantém relação com o seu valor, indicando a existência de um valor ótimo para a proeminência social na rede corporativa.

Menções honrosas
“Modelagem de Equações Estruturais Aplicada à Reação a Bonificações e Desdobramentos: integrando as hipóteses de sinalização, liquidez e nível ótimo de preços” de Kelmara Mendes Vieira (DCA/UFSM) e João Luiz Becker (EA/UFRGS), publicado no volume 9, nº 1.
O artigo apresenta um modelo estrutural que emprega construtos para analisar a motivação para bonificações e desdobramentos no mercado de ações brasileiro segundo as hipóteses de sinalização, liquidez e nível ótimo de preços. O fator de split parece ser influenciado pela volatilidade e pelo preço e a reação ao evento parece estar associada à liquidez e à assimetria de informações.

“Assimetria e Prêmio de Risco na Estrutura a Termo de Juros Brasileira” de Marcelo Ganem (PUC-Rio) e Tara Keshar Nanda Baidya (PUC-Rio), publicado no volume 9, nº 2.
Os autores consideram a assimetria dos retornos na dinâmica da estrutura a termo das taxas de juros. O artigo analisa a influência da assimetria sobre a formação do prêmio de risco no Brasil. Os autores argumentam que o peso do prêmio de risco da assimetria, apesar de influente, pode se modificar com o tempo e que ele pode ser usado no aprimoramento de modelosda classe Nelson & Siegel à curva local.

Programa FInal - 12 Encontro Brasileiro de Finanças

Já está disponível a versão final do Programa Completo do 12 Encontro Brasileiro de Finanças, que será realizado na FEA-USP nos dias 19-21 de Julho.  A partir do dia 18 já estou em São Paulo para o encontro, que promete manter o excelente nível dos anos anteriores.

A regra do 1/3

Uma regra geral aqui em Ribeirão Preto. Tudo custa um terço ou menos do valor que eu pagava no Rio. Aluguel, academia, etc.

Novo trabalho, com muito orgulho.

I'm Back

I'm Back

Apagando a lousa e a luz.

Hora de apagar a lousa, desligar o computador e a luz.

Ernest Borgnine 1917-2012

O grande ator de "O Imperador do Norte", os "Meu Òdio Será Tua Herança" e  os "Doze Condenados", nos deixou depois de 95 anos.
Mas sempre lembrarei dele como Dominic Santini, o navegador do Àguia de Fogo.  A imagem dele manipulando o computador do Águia foi marcante na minha infância. 

Sumarizando

Arrumando as coisas para a mudança, descobri que minha vida acadêmica pode ser sumarizada em 1.3 Terabytes e uma biblioteca básica com 6 caixas grandes de livros.

Rock in a hard place

Tentando trabalhar em dois projetos de pesquisa, e ao mesmo tempo mudando de apartamento e resolvendo outros problemas muito importantes.
 Escrever um algoritmo complicado desviando de baldes de tinta e um monte de caixas não é algo que me agrade muito, mas não tenho alternativa. Se nada der errado até quarta feira tudo está resolvido. 

Premiação - 34 Encontro Brasileiro de Econometria

Agora os melhores artigos do Encontro Brasileiro de Econometria receberão um prêmio em dinheiro. Uma excelente iniciativa da Sociedade Brasileira de Econometria, com o patrocínio do Itaú.

Simulações de um HJM

Uma nova forma de se mostrar simulações - uma trajetória simulada, e nela projetada as equações do modelo. Nesse caso trajetórias de uma curva de juros gerada por um  modelo Heath-Jarrow-Morton Gaussiano. Clicando na figura fica mais fácil de visualizar.
Inútil, mas legalzinho. Ou não.