Pós Seminário - Fea-RP

Este seminário na Fea-RP também foi muito interessante, e minha apresentação foi bastante facilitada pelas questões do Claudio Lucinda e do Daniel Santos. É sempre agradável falar sobre métodos de verossimilhança empírica, já que como esta classe de estimadores generaliza diversos métodos conhecidos (gmm, pseudo verossimilhança, verossimilhança não-paramétrica, etc) é sempre possível obter exemplos e aplicações.
Também foi bom encontrar alguns outros amigos, e discutir algumas possibilidades de pesquisa.
E é sempre bom estar perto de casa.

Workshop - Fea-RP

Nessa quarta feira vou dar um seminário na Fea-RP (outro centro que gosto bastante de ir), conforme o anúncio abaixo:

Professor do Ibmec-RJ faz seminário sobre Finanças na quarta-feira (30) na FEA-RP

O Departamento de Economia da FEA-RP realiza na quarta-feira (30), às 14 horas, o seminário "Métodos de Verossimilhança Empírica em Finanças". O palestrante é o professor Márcio Poletti Laurini, do Ibmec-RJ. O evento ocorre na Sala 3, do Bloco B2, da unidade. Alunos e docentes estão convidados a assistir o seminário, que tem entrada livre.

O seminário integra a série "Texto para Discussão", que visa a divulgação de resultados de trabalhos em desenvolvimento na FEA-RP e os trabalhos de pesquisadores de outras instituições considerados relevantes para as linhas de pesquisa da instituição.

Mais informações sobre a série estão disponíveis no site (www.cpq.fearp.usp.br) ou podem ser solicitadas pelo e-mail (cpq@fearp.usp.br) da Comissão de Pesquisa.

Pós seminário UFSC

O seminário e toda a estada em Florianópolis foi uma experiência muito interessante. O pessoal da UFSC determinou um novo padrão de tratamento aos seus convidados ...
Mas esse evento foi especialmente bom por eu ter tido a chance de conversar bastante com o Guilherme Moura e o André Alves Portela, que tem áreas de pesquisa muito próximas a minha, e além disso são muito legais. Não é sempre que posso conversar sobre métodos de otimização em finanças, paralelização de algoritmos, etc.
Também tive a chance de conhecer pessoalmente outros professores que já admirava, e só por isso a viagem já teria valido a pena.

Pérolas do social-sambismo

Pérolas e mais pérolas do social-sambismo brasileiro ....

Beth Carvalho: "A CIA quer acabar com o samba"

Quasi morri de rir com essa entrevista.

Seminário - UFSC

Amanhã, dia 24/11 irei ministrar um seminário no Dept. de Economia da Universidade Federal do de Santa Catarina.
Irei falar um pouco das minhas pesquisas usando verossimilhança empírica em finanças, com o foco principal em modelos de volatilidade estocástica, e também sobre alguns tópicos que acho que ainda podem ser explorados usando estas metodologias.

Cenas Patéticas de um Pais Patético

Genial lei é aprovada:

Lei exige 3h30 semanais de produção brasileira na faixa nobre

Em seguida, nova lei será aprovada para subsidiar essa produção e outra para obrigar alguém a assistir as maravilhas que surgirão.

I can tell you with no ego, this is my finest sword.

Citando Hattori Hanzo - "I can tell you with no ego, this is my finest sword."

The final frontier

Estou trabalhando em uma nova implementação para meus modelos de estrutura a termo. A idéia é incorporar um conjunto de informações muito maior na estimação da curva de juros, e também propor um modelo mais adequado ao nível atual (próximo de zero) para a curva de juros dos EUA.
O desafio maior (por enquanto) está na implementação do algoritmo de MCMC, que é muito mais complexo que os demais modelos que eu já criei. Para uma idéia, no primeiro protótipo que eu montei, com uma estrutura mais simples, cada iteração de MCMC levava cerca de 6 segundos.
Se funcionar acho que terei alguns resultados interessantes para comentar.

Feriado

Como é uma insanidade total viajar do/para o Rio durante um feriado, a melhor opção é aproveitar e colocar a pesquisa em dia. Consegui resubmeter outro artigo que estava parado, e dar um bom gás em outras duas pesquisas.

Leitura do dia - The Case For Intervening In Bankers' Pay

The Case For Intervening In Bankers' Pay
JOHN THANASSOULIS
July 30, 2011

Abstract
This paper studies the default risk of banks generated by investment and remuneration pressures. Competing banks prefer to pay their banking sta in bonuses and not in fixed
wages as risk sharing on the remuneration bill is valuable. Competition for bankers generates a
negative externality driving up market levels of banker remuneration and so rival banks' default
risk. Optimal nancial regulation involves an appropriately structured limit on the proportion of
the balance sheet used for bonuses. However stringent bonus caps are value destroying, default
risk enhancing and cannot be optimal for regulators who control only a small number of banks.
Keywords: Bonuses, default risk, competition for bankers, fi nancial regulation.
JEL Classi cation: G21, G34.

Recentemente Nassim Taleb propos o fim do pagamento de bônus no setor financeiro como forma de evitar crises bancárias. Como a maioria das análises do Taleb, é baseada em puro sentimento e pouca análise. O artigo acima, a sair no Journal of Finance, mostra que esta decisão é bem mais complexa.

A Sergio Leone Collection - The Man with No Name Trilogy

Hoje foi um bom dia - finalmente encontrei a Trilogia Sagrada de Sergio Leone em Blue Ray.

E também finalizamos uma revisão de artigo muito importante.

Bayesian modeling using WinBUGS

Resenha do livro Bayesian modeling using WinBUGS, de Ioannis Ntzoufras, feita pelo Christian Robert.

Eu gosto deste livro, ele é intermediário entre livros mais básicos como o Introduction to Bayesian Econometrics do Tony Lancaster e a mais densa em exemplos série de livros do Peter Congdon.

Stochastic Volatility

O bom do OOlite é que posso continuar com minhas simulações enquanto jogo. Finalizei os primeiros resultados de um novo artigo sobre estimação de modelos de volatilidade estocástica. As simulações mais pesadas estão rodando no meu servidor, mas algumas eu faço no meu laptop mesmo para ter uma idéia inicial dos resultados.

Apocalipse Now (no espaço).

Ou, o Coração nas Trevas no Espaço.

Comecei a decifrar a linguagem interna (script) do Oolite, que controla todos os aspectos do jogo (que é programado em Objetive C).

Por enquanto consegui programar o AI de um esquadrão de drones para me acompanhar durante o jogo.

Oolite

O clássico Elite foi recriado em uma versão gpl conhecida como Oolite, que é fantástica. Eu conhecia essa versão há uns 3 anos, mas nesse período o número de expansões foi bastante ampliado, e essa simulação fantástica ficou ainda melhor. Nas figuras - o U.S.S. Asimov, uma Astromine Penal Colony, que abriga prisioneiros políticos em mundos comunistas, e uma estação orbital Torus.

Elite Bonds

E não é que no melhor jogo de todos os tempos (Elite, na versão gpl Oolite) existem bonds?

Trabalho, trabalho, trabalho

Meio sumido, mas por bons motivos. Uma boa adiantada em uma revisão que estava parada a tempo demais, e preparando os resultados iniciais de dois novos artigos. Se as simulações terminarem sem mais problemas ...