quinta-feira, junho 28, 2012

Tour de Coding

Etapa final de mais uma maratona de programação. Essa foi um tour de force de métodos de estimação - Approximate Bayesian Computing, MCMC, Empirical Likelihood, Simulated Method of Moments, algumas aproximações de Laplace ... Agora vou rodar a versão final de todos os métodos, com um número decente de simulações.
Como estou na estrada vou precisar rodar no meu laptop, e por isso os resultados vão demorar um pouco. Parte do tempo foi gasta em implementar tudo para rodar em cluster, com um sistema que permite interromper e reiniciar as estimações a qualquer momento, mas é sempre útil. Outra parte do tempo foi gasta reinstalando uma biblioteca Automatically Tuned Linear Algebra Software (ATLAS), que me dá uns ganho de uns 30% de velocidade.

quarta-feira, junho 27, 2012

Brazilian Review of Finance - Vol 10, No 2 (2012)

Dear Readers:

The Brazilian Review of Finance (Revista Brasileira de Finanças) published its most recent issue at www.sbfin.org.br/rbfin or at
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin. We invite you to review the Table of Contents below and then visit our web site to freely obtain the articles you wish. All articles have abstracts in English but the full text of many articles may be available only in Portuguese. 

Thank you for the continued support. 

Ricardo Pereira Câmara Leal
The Coppead Graduate School of Business at the Federal University of Rio de
Janeiro (UFRJ)
Phone (+55-21) 25989871
Fax (+55-21) 2598-9817
ricardoleal@coppead.ufrj.br

Brazilian Review of Finance
Vol 10, No 2 (2012)
Table of Contents
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/issue/view/479

Articles
--------
Determinants of Transactions Costs in the Brazilian Stock Market (179-196)
        Antonio Zoratto Sanvicente

Raffle Risk Valuation in With-Raffle Savings Account (197-213)
        Eduardo Fraga Lima de Melo,     Sergio Luis Franklin Jr.,       César da Rocha
Neves

Mean Reversion with Drift and Real Options in Steel Industry (215-241)
        Luiz de Magalhães Ozorio,       Carlos de Lamare Bastian-Pinto, Tara Nanda
Baidya, Luiz Eduardo Teixeira Brandão

Abnormal Returns in the Ibovespa Using Models for High-Frequency Data
(243-265)
        Nelson Ferreira Fonseca,        Wagner Moura Lamounier, Aureliano Angel Bressan

Country Factors and Dynamic Capital Structure in Latin American Firms
(267-284)
        Leonel Rodrigues Bogéa Sobrinho,        Hsia Hua Sheng, Mayra Ivanoff Lora


Ricardo P. Câmara Leal, editor
Revista Brasileira de Finanças (Brazilian Review of Finance)
Tel.: (+55-21) 2598-9800
rbfin@fgv.br
http://www.sbfin.org.br/rbfin

James Durbin 1923-2012

Mais um dos gigantes da Estatística e da Econometria nos deixou hoje, o grande James Durbin.
Embora seja mais conhecido por uma de suas contribuições mais triviais (a estatística Durbin-Watson), Durbin contribuiu de forma fundamental em várias áreas - séries temporais, processos empíricos, equações de estimação, equações simultaneas,  teste de hipóteses, estatísticas sobre o movimento Browniano, estimação em modelos em espaço de estados e muitas e muitas outras contribuições.

Resultado - Prêmio ANBIMA de Renda Fixa 2012


Recebi agora o resultado do Prêmio ANBIMA de Renda Fixa 2012:

A comissão julgadora reuniu-se para fazer a avaliação final dos artigos inscritos e decidiu, por unanimidade, premiar os seguintes trabalhos:

1.o  Lugar What is the price of interest rate risk in the Brazilian swap market?
Caio Ibsen Rodrigues de Almeida (EPGE, Fundação Getulio Vargas, RJ) e Daniela Kubudi (EPGE, Fundação Getulio Vargas, RJ)

2.o  Lugar: Otimização de carteiras de renda fixa: uma abordagem baseada em modelos fatoriais dinâmicos heterocedásticos.
André Alves Portela Santos (Universidade Federal Santa Catarina), João Frois Caldeira (Universidade Federal do Rio Grande do Sul) e Guilherme Valle Moura (Universidade Federal Santa Catarina)

3.o Lugar: Evaluating the existence of structural change in the Brazilian term structure of interest rate: evidence based on cointegration models with structural break.
Emerson Fernandes Marçal (CEMAP-EESP-FGV e CCSA-MACKENZIE) e Pedro Luiz Valls Pereira (Escola de Economia de São Paulo – EESP -  e Centro de Estudos Quantitativos em Economia e Finanças – CEQEF - Fundação Getúlio Vargas)

O Prêmio será entregue no dia 19 de julho, durante a abertura do 12º Encontro Brasileiro de Finanças que acontecerá na FEA-USP, e os trabalhos vencedores serão disponibilizados para download no site da ANBIMA.


Este ano haviam muitos bons artigos concorrendo, e acho que a premiação reflete a qualidade dos melhores trabalhos. A comissão avaliadora fez um excelente trabalho.  
Parabéns a todos os premiados!

terça-feira, junho 26, 2012

34º ENCONTRO BRASILEIRO DE ECONOMETRIA



34º ENCONTRO BRASILEIRO DE ECONOMETRIA

Abertura do Processo de Submissão: 25 de junho de 2012
Fechamento do Processo de Submissão: 23 de julho de 2012

Coordenação
Mauro Rodrigues Júnior - USP
Bruno Cara Giovannetti - USP

Macroeconomia Aplicada
Alexandre B. Cunha - Instituto de Economia/UFRJ
Carlos Viana de Carvalho  - PUC-Rio
Cézar Santos - University of Mannheim
Marcelo Rodrigues dos Santos  - Insper

Microeconomia Aplicada
Bruno Ferman - Massachusetts Institute of Technology
Camila F. S. Campos - Insper
Juan Bonilla - USP
Rudi Rocha -  Instituto de Economia/UFRJ

Econometria
Eduardo A. de Souza Rodrigues - Yale University
Heleno Martins Pioner - USP
Otávio Bartalotti - Tulane University

Finanças
Antonio Gledson de Carvalho - EAESP-FGV
João de Mendonça Mergulhão - EESP-FGV
José Fajardo - EBAPE-FGV

Teoria Econômica
Felipe Iachan - MIT
José Heleno Faro - Insper
Marcos Y. Nakaguma - Columbia University

domingo, junho 24, 2012

Programação das Sessões do 12º EBFin

Já está disponível a programação das sessões do 12 Encontro Brasileiro de Finanças.

Gostei muito da organização das sessões  - o matching entre os artigos de cada sessão foi excelente, e em geral os debatedores conhecem bem o material que irão debater.
No caso particular das minhas sessões, a escolhas não poderiam ser melhores - eu já tinha lido (e gostado) de todos os artigos que irei debater, e terei debatedores excelentes.  Não poderia ser melhor.

sexta-feira, junho 22, 2012

Novas Aquisições - Econometric Modeling and Inference

 

Econometric Modeling and Inference - Jean-Pierre Florens, Velayoudom Marimoutou e  Anne Peguin-Feissolle. 

Diferente de outras áreas (Estatística por exemplo),  não existem muitos livros texto mais avançados em econometria. Este livro aborda teoria econométrica de uma forma mais avançada, usando um nível de matemática e probabilidade compatível com a obtida em bons cursos de pós graduação em Economia.  O livro é bastante didático, e como destaques uma abordagem compreensiva de métodos não paramétricos, métodos de momentos generalizados e aplicações para modelos estruturais. Um ótimo livro para um primeiro curso de mestrado/doutorado em econometria.  

quinta-feira, junho 21, 2012

Preocupado ...

Em várias trabalhos eu uso P_t para representar probabilidades empíricas ... Será que fui cooptado pelo Pt e não percebi?   A verossimilhança terá sido infiltrada?
Será que Galdalf poderá me salvar?

terça-feira, junho 19, 2012

Sobre a polêmica

Um último ponto sobre essa discussão. Não acho que o JMPM errou ou foi arrogante ao enfatizar sua formação na sua resposta. Uma boa parte dos imbecis comentários era de que os autores do estudo seriam "péssimos pesquisadores formados nas universidades esquerdistas brasileiras" ou então que eram financiados pelo PT.  Colocar a formação foi só uma resposta a esses argumentos.
Para alguém como Reinaldo que diz que valoriza a meritocracia, e é contra políticas de cotas, tentar desqualificar um oponente pela sua excelente formação é algo inaceitável. 
E por último, que show de horrores os comentários desse ultimo post dele.

segunda-feira, junho 18, 2012

George Casella

Perdemos o grande estatístico George Casella. Como colocado por Christian Robert, é uma perda enorme, pelo cientista e ser humano.

Esse final de semana estive estudando com o clássico Monte Carlo Statistical Methods de Robert e Casella,  e estava lamentando que minha edição do Theory of Point Estimation, Casella e Berger, não estava aqui, já que eu precisava de uma demonstração de um teorema de convergência em variação total que esta no livro.
Mais um dos gigantes da estatística se foi.

domingo, junho 17, 2012

Estupidez

Li este comentário do Reinaldo Azevedo, e fiquei chocado com o que li.  A Adolfo já escreveu uma resposta excelente, mas  acho que é importante colocar mais algumas palavras.
Quando um estudo científico sério é atacado apenas porque não é consistente com uma visão política, está sendo cometido um erro vergonhoso que independe da origem política da crítica.  É o mesmo erro seja você comunista ou um liberal. Igualmente vergonhoso.
Eu até entendo uma preocupação com o uso eleitoral de um estudo como esse, mas nada justifica um ataque dessa natureza. E a interpretação dos resultados no comentário está totalmente equivocada, como o Adolfo explicou bem.
Além disso o Rodrigo Soares é um dos mais respeitados pesquisadores nessa área, e um exemplo em ética e competência acadêmica, e posso colocar que é um dos melhores cientistas em atividade no Brasil, independente da área de atuação.

O estudo se encontra nesse link:

http://ideas.repec.org/p/iza/izadps/dp6371.html


Vale a pena ler a seção sobre a estratégia empírica para entender realmente os resultados.

Big Brain


Stephen Hawking já ganhou o seu Big Brain Supercomputer. Vou pedir um para o Papai Noel SGI também.  Como sou um bom menino e paralelizo  todos meus algoritmos, mereço ganhar também.

sexta-feira, junho 15, 2012

Fusão




Aplicando a técnica da Fusão, ensinada por Goku, para o desenvolvimento novos estimadores de modelos com variáveis latentes.  Misturando as técnicas de Approximate Bayesian Computation, MCMC e Empirical Likelihood.  Os resultados são posteriores para o modelo de Volatilidade Estocástica. 





quinta-feira, junho 14, 2012

Artigos - XII Encontro Brasileiro de Finanças

Já é possível acessar os artigos completos aprovados para o XII Encontro Brasileiro de Finanças:

http://bibliotecadigital.fgv.br/ocs/index.php/ebf/12EBF/schedConf/presentations

Muitos artigos interessantes, com certeza será um grande congresso.

Colocando para funcionar II




Mais um pouco de trabalho, e uma extensão da metodologia. Na figura a distribuição posterior, e na linha vertical os valores usados na simulação.  Parece que funciona ...  Agora testando um modelo mais interessante de Asset Pricing. 



domingo, junho 10, 2012

Colocando para funcionar

Aproveitei o feriado para colocar uma idéia para funcionar. Depois de uma boa calibração, funciona. Agora vou rodar para valer. Se funcionar corretamente, devo escrever uma nota a respeito.

quinta-feira, junho 07, 2012

Adeus Ray Bradbury

Uma imaginação sem limites unida a melhor escrita. O Sherwood Anderson da ficção científica. De todos os seus livros, o mais mágico é Crônicas Marcianas. E o clássico Fahreinheit 451.
Adeus Ray Bradbury. Obrigado.
Agora não temos mais nenhuma letra do ABC da ficção cientítica. Asimov, Bradbury e Clarke. Três letras que desenharam o futuro.

terça-feira, junho 05, 2012

Novo livro - Forecasting: principles and practice



Direto do blog do Rob Hyndman:

"My new book is Forecasting: principles and practice, co​​authored with George Athanasopoulos. It is available online and free​​ of ​​charge. We have written about 2⁄3 of the book so far (all of which is already available online), and we plan to finish it by the end of 2012. We hope to make a print version of the book available on Amazon in early 2013.
This textbook is intended to provide a comprehensive introduction to forecasting methods and present enough information about each method for readers to use them sensibly. We don’t attempt to give a thorough discussion of the theoretical details behind each method, although the references at the end of each chapter will fill in many of those details. 
We use R throughout the book and we intend students to learn how to forecast with R.The book has it’s own R package: fpp. This contains all the data sets used in the book, and also loads a few other packages that are necessary to complete the examples.The book is different from other forecasting textbooks in several ways.    It is free and online, making it accessible to a wide audience.    It is based around the forecast package for R.    It is continuously updated. You don’t have to wait until the next edition for errors to be removed or new methods to be discussed. We will update the book frequently."

Extremamente recomendado. Hyndman é um dos maiores especialistas em forecasting, e vários dos seus pacotes para o R são fundamentais.

sábado, junho 02, 2012

Um daqueles bons dias ...

Um daqueles bons dias em que um monte de problemas foram resolvidos. Mais a melhor parte foi uma excelente notícia contada por um bom amigo. Essa me alegrou mesmo.

Joe Bonamassa - o show

Já vi muitos e muitos shows de rock nessa vida. Muitos caras bons tocando guitarra. Mas o que vi no show do Joe Bonamassa era de outra dimensão.  Peter Green, Mick Taylor, Rory Gallagher, Cream, Jeff Beck. A nata do blues rock inglês. Mais Danny Gatton e Roy Buchanan. Tudo isso,  On Steroids.
Entrou direto na lista do melhores shows da minha vida. E o cara ainda fechou mandando uma versão brutal de Just Got Paid do ZZ Top.
Ele fará um show em São Paulo hoje, dia 2. Vá e depois me agradeça.


Ps - Duas coisas que me incomodam demais e estão cada vez mais frequentes. A primeira é essa história de colocar mesas em show de rock. Porra, se quer comer e beber sentadinho vá em um restaurante. Se não aguenta assistir um show em pé tá no hora de ir jogar bingo na igreja. Essa frescura detona o clima de qualquer show decente. Tanto que no final o Joe pediu para a galera levantar.
A segunda é essa mania de ficar filmando o show no celular. Cara, vai ficar um lixo. Curta o show. A única filmagem decente é aquela que é feita da mesa de som, então esquece isso.
Uma reclamação extra - não fui nem revistado na entrada do show. Isso é um péssimo sinal sobre o público. Normalmente  nos show que eu ia sempre era revistado. Em alguns se você não levasse nada, o segurança te emprestava uma faca para deixar a situação equilibrada.