Novo Working Paper - Bayesian Unit Root Testing in Stochastic Volatility Models Using INLA

Bayesian Unit Root Testing in Stochastic Volatility Models Using INLA

Márcio Laurini

(IBMEC Business School)

Márcio Alves Diniz

(Departament of Statistics - UFSCAR)

Abstract

This article discusses the use of Integrated Nested Laplace Approximations (INLA) in inference procedures and construction of unit root tests in stochastic volatility models. This approach allows to obtain accurate analytical approximations for the parameters and latent volatilities, representing an alternative to methods based on Markov Chain Monte Carlo.

Primeira versão. Esse wp é o desenvolvimento de uma das idéias apresentadas no mini-curso de modelos de volatilidade que ministrei no ano passado na ESTE. Deu um bom trabalho, bem maior que o planejado. Como se trata de um teste Bayesiano de raiz unitária, procurei o grande especialista nesse assunto - Márcio Diniz, embora nessa versão sejam usados os testes Bayesianos tradicionais e não o FBST, que fica para um trabalho posterior.