Raciocínios Espúrios

M&M UR SV

2012-01-27T12:02:00.002-02:00

Aproveitando este final das férias para finalizar a primeira versão artigo des testes Bayesianos de raízes unitárias em modelos de volatilidade estocástica, em co-autoria com o Márcio Diniz.

Foi um longo processo até chegar aos resultados, mas acho que vai ser útil para entender algumas limitações existentes em modelos sv com raizes unitárias.

Processamento Paralelo

2012-01-26T16:35:00.002-02:00

Eu dei uma leitura rápida no “Parallel R” por McCallum and Weston, e minha impressão foi bem similar a resenha do livro realizada pelo Darrel Wilkinson. De forma geral achei o livro útil, mas poderia ser mais detalhado e profundo. Por exemplo ele cobre os pacotes snow e parallel, mas não o snowfall que é uma versão mais user friendly do snow.

Outro tópico não coberto é o uso de GPUs, mas devido a complexidade do assunto exigiria um livro a parte. Falando nisso, uma introdução bem intessante esse tema está neste post do Angelo.

Zona de guerra

2012-01-26T10:57:00.002-02:00

Nos últimos meses o Rio já parecia uma zona de guerra, com buracos e crateras de obras inacabadas espalhadas por toda a cidade. Agora esse desabamento monstruoso.

Eu frequentava no ano passado uma academia quase em frente aos prédios que desabaram, e era notável que muitas obras eram feitas nos prédios nessa região, provavelmente irregulares.

Resta agora tentam descobrir a causa.

Novas Aquisições - Generalized Estimating Equations

2012-01-24T15:33:00.002-02:00

Generalized Estimating Equations. Andreas Ziegler

Essa série de notas do Ziegler é uma tentativa de unificar as literaturas de generalized estimating equations, generalized method of moments e pseudo-maximum likelihood, que são conectadas mas ainda sem um tratamento teórico comum.

Essa unificação é dificultada pela divergência de linguagem e notações utilizadas pelos estatísticos e econometristas, e por isso essa monografia é bastante recomendada para quem acompanha e estuda estes métodos.

Novas Aquisições - Dark Markets: Asset Pricing and Information Transmission in Over-the-Counter Markets

2012-01-24T15:26:00.002-02:00

Dark Markets: Asset Pricing and Information Transmission in Over-the-Counter Markets. Darrell Duffie

Essa monografia do Darrel Duffie apresenta uma introdução aos métodos de precificação para ativos Over-the-Counter. Nessas situações não não é possível assumir informação completa, e assim o foco é como o processo de transmissão de informações afeta a formação de preços. O livro serve como uma introdução aos métodos usados nessa literatura (random matching, information percolation), fundamentados em métodos probabilisticos não triviais.

Novas Aquisições - Statistical Computing in C++ and R.

2012-01-24T15:21:00.002-02:00

Statistical Computing in C++. R. Randall L. Eubank e Ana Kupresanin

Esse lançamento da Chapman e Hall é uma introdução detalhada a programação de métodos estatísticos usando R e C++. O foco é realmente em programação, e assim não existe uma cobertura muito grande de métodos estatísticos em si. Mas a parte sobre C++ é especialmente valiosa para os usuários de R.

O livro também cobre paralelização, usando os métodos disponíveis em C++, como OpenMP e mpi.

Novas Aquisições - Parallel R

2012-01-24T15:12:00.003-02:00

Parallel R. Q. Ethan McCallum e. Stephen Weston .

Esse livro apresenta uma introdução rápida e direta (aplicada) aos principais métodos de paralelização disponíveis em R (snow, multicore, parallel) e também a interface com métodos externos como Hadoop.

Como os livros da O'Reilly, o foco é na aplicação.

Quase lá

2012-01-23T22:30:00.002-02:00

Primeira versão do artigo de estimação de verossimilhança de modelos sv usando limite de estimadores bayesianos quase finalizada. Resolvi colocar uma seção empírica, usando a extensivamente torturada série de log-retornos de Pound/Dólar, e os resultados foram bem interessantes para esta série. Ainda falta um bom polimento no texto, mas já decidi para onde submeter.

Darren Wilkinson's research blog

2012-01-20T19:19:00.002-02:00

Darren Wilkinson's research blog

Posts sobre o estado da arte em métodos de simulação, MCMC, Particle Filtering.

Altíssimo nível. Um dos primeiros programas de MCMC que eu usei foi um código do Darren Wilkinson para a estimação de SV.

FFFT

2012-01-20T09:32:00.002-02:00

The faster-than-fast Fourier transform

For a large range of practically useful cases, MIT researchers find a way to increase the speed of one of the most important algorithms in the information sciences

O algoritmo de Fast Fourier Transform é um dos algoritmos fundamentais em computação e estatística, e um de seus pais foi o estatístico John Tukey, um dos pilares da estatística moderna.

II Encontro Nacional de Blogueiros de Economia.

2012-01-18T23:32:00.002-02:00

Acho que deve ser novamente um encontro legal esse ano. Caras novas com muitas contribuições.

Imagine a World Without Free Knowledge

2012-01-18T14:49:00.004-02:00

Leitura do Dia - Revealing the arcane: an introduction to the art of stochastic volatility models

2012-01-16T03:44:00.002-02:00

Revealing the arcane: an introduction to the art of stochastic volatility models

Tsyplakov, Alexander (2010)

Abstract
This essay is aimed to provide a straightforward and sufficiently accessible demonstration of some known procedures for stochastic volatility model. It reviews the important related concepts, gives informal derivations of the methods and can be useful as a cookbook for a novice. The exposition is confined to classical (non-Bayesian) framework and discrete-time formulations.

Essa é a versão em inglês do artigo publicado no journal russo Quantile. É uma excelente introdução aos métodos clássicos de inferência em modelos de volatilidade estocástica.

Gov't Mule - No Quarter

2012-01-15T04:30:00.002-02:00

Gov't Mule - No Quarter

Será que existe alguma música que não fique espetacular quando tocada pelo Gov't Mule?
Se algum dia eu trabalhar com a metade da competẽncia que o Warren Haynes toca e canta, já morrerei feliz.

Drivin' Rain

2012-01-15T04:17:00.001-02:00

Gov't Mule + James Hetfield

A caminho

2012-01-11T01:28:00.008-02:00

Depois de um bom trabalho, finalizei as contas para o artigo sobre estimação por máxima verossimilhança de modelos de volatilidade estocástica usando o limite de estimadores Bayesianos. Ainda preciso finalizar a escrita e decidir o formato, mas o core do artigo já está pronto. Eu havia abordado inicialmente esse estudo no mini-curso da escola de séries temporais, mas como coloquei várias comparações com outros estimadores de MLE acabou demorando mais que eu esperava.

Concurso para Métodos Quantitativos - UFSC

2012-01-07T00:55:00.003-02:00

Está aberto um concurso para uma vaga em Métodos Quantitavos na UFSC, e o edital com as informações detalhadas pode ser encontrado no link:

https://php.coperve.ufsc.br/cpdo/editais/130DDPP2011.pdf

Dei um seminário na UFSC recentemente, e fiquei muito bem impressionado com este departamento da UFSC. O departamento contratou recentemente muitos pesquisadores de alto nível em econometria e finanças, e está se tornando um dos centros de referência nestes temas. Por isso essa vaga em particular é muito interessante. Isso sem contar todos os atrativos da cidade de Florianópolis .

Encontro com os editores

2012-01-06T00:57:00.002-02:00

O Erik fez um post comentando sobre as diferenças entre os estilos editoriais aqui no Brasil, e particularmente o estilo da Elsevier.

Uma diferença fundamental é que a Elsevier é um editor comercial de periódicos, e aqui no Brasil não temos nenhuma revista de economia editada comercialmente, já que todas são editadas por sociedades (BRE, RBFin) ou pelas próprias escolas de economia (RBE, Economia Aplicada, Estudos Economicos, etc).

Minha visão é menos crítica que a do Erik - em geral as Sociedades que editam as revistas dedicam parte das assembléias anuais para discutir a situação das revistas editadas. Em particular durante as assembléias da Sociedade Brasileira de Finanças e da Sociedade Brasileira de Econometria existe um diálogo bem intenso entre os editores e os membros das sociedades, e muitos comentários e sugestões são incorporados através desses diálogos.

O melhor gerador de números aleatórios já construído

2012-01-05T23:46:00.002-02:00

Geração de números aleatórios é um tema fundamental em análise numérica, e existem inúmeras referências e métodos disponíveis. Uma rápida introdução está na wikipedia, e uma discussão muito didática está na sagrada obra de Donald Knuth - TAOCP - The Art of Computer Programming.

Na minha opinião o melhor gerador de números aleatórios é o que é utilizado na entrada do Kiaora Pub em São Paulo. Na entrada eles sorteiam algumas pessoas que não pagam a taxa de entrada. O que acontece é que em 80% das vezes que ia lá eu era sorteado e não pagava a entrada. No entanto meus amigos não eram agraciados com este gerador, o que causava um certo incômodo para eles. Ontem fiz mais um teste, e de novo sorteado ...

1205

2012-01-04T20:26:00.002-02:00

Vim para São Paulo hoje para me reunir com co-autores em dois projetos de pesquisa. O primeiro é um velho projeto sobre testes de desempenho de fundos de investimento usando condições de momentos, e o outro sobre estimações de panel-var.
O curioso é que o quarto do hotel que estou ficando tem o mesmo número do lendário flat que morei nos meus últimos 3 anos em São Paulo. Boas lembranças.

2011

2011-12-31T18:24:00.002-02:00

No geral, foi um ótimo ano. Em especial foi um ano relativamente tranquilo, se comparado aos anos anteriores. E isso é bom.
Consegui trabalhar bastante, e com a diferença que consegui investir um pesquisas de mais longo prazo. E o principal, foi um ano de muito aprendizado, o que sempre foi meu objetivo fundamental.
Alguns projetos deram muito mais trabalho que o planejado (ainda estão dando), mas acho que mesmo essas dificuldades foram muito úteis, já que para resolver os problemas que surgiram precisei aprender várias técnicas novas. Ainda ficou muita coisa pendente para 2012, mas felizmente só pontos finais.

E o lema do ano, do grande pensador Rocky Balboa:

"But it ain't about how hard ya hit. It's about how hard you can get it and keep moving forward. How much you can take and keep moving forward. That's how winning is done! Now if you know what you're worth then go out and get what you're worth. But ya gotta be willing to take the hits, and not pointing fingers saying you ain't where you wanna be because of him, or her, or anybody! Cowards do that and that ain't you!"

Livros técnicos de 2011

2011-12-23T01:13:00.002-02:00

Minha lista das melhores leituras técnicas de 2011:

Dennis Bosq - Linear Process in Funtion Spaces

Methods for Estimation and Inference in Modern Econometrics - Stanislav Anatolyev e Nikolay Gospodinov.

Probability for Statistics and Machine Learning - Anirban DasGupta

Bayesian Core - A Practial Approach to Computational Bayesian Statistics - Jean-Michel Marin e Christian P. Robert.

Generalized Additive Models - An Introduction with R. Simon N. Wood

e uma menos técnica:

The theory that would not die - how bayes's rule cracked the enigma code, hunted down russian submarines & emerged triumphant from two centuries of controversy.

Sharon Bertsch Mcgrayne

Listas

2011-12-22T20:35:00.002-02:00

Até pretendo fazer as minhas listas de final de ano, mas o campeão nesse aspecto é o Drunkeynesian.

Last Man Standing

2011-12-20T17:16:00.002-02:00

Aproveitando os derradeiros dias do ano para colocar as idéias e pesquisas em dia.

Para isso, a trilha sonora de Last Man Standing, a releitura de Walter Hill para o sagrado Yojimbo, realizada pelo genil Ry (o homem que recusou os Rolling Stones) Cooder.

Recomendação de Mini-curso - MÉTODOS ESTATÍSTICOS DE PRECIFICAÇÃO DE DERIVATIVOS

2011-12-16T11:15:00.002-02:00

Mini-curso muito recomendado do Verão do Dept. de Estatística da Ufscar:

MÉTODOS ESTATÍSTICOS DE PRECIFICAÇÃO DE DERIVATIVOS

Curso destinado aos alunos do PPGEst, Programas de outras Universidades e alunos de graduação do 4o ano. Tema geralmente não abordado nos semestres normais e tem como objetivo explicar o funcionamento das opções européias e sua precificação pela fórmula de Black-Scholes, partindo de conceitos básicos sobre regimes de capitalização. A parte final do curso aborda métodos estatísticos de estimação dos processos que, supostamente, geram a dinâmica dos preços observados.

Professor Responsável: Márcio Alves Diniz
Data de início: 10/01/2012 a 10/02/2012
Horário: quartas, quintas e sextas-feiras, das 10 às 12:00 h.
Local: ICMC-USP (sala a ser definida)
Carga horária: 30 horas/aula (16 horas/aula teóricas, 12 horas/aula práticas e 2 aulas de exercícios/seminários)
Total de créditos: 02

Caráter da disciplina:
-Optativa para Mestrado e Doutorado
-Específica para Área de Concentração em Métodos Estatísticos em Finanças para a Graduação

Ementa:
1. Introdução ao mercado financeiro.
2. Opções: européia e americana.
3. Precificação de opções.
4. Equações diferenciais parciais.
5. Transformadas de Fourier e Laplace.
6. Lema de Itô.
7. Equação de Chapman-Kolmogorov.
8. Equação de Black-Scholes.
9. Métodos de Estimação.

Bibliografia:
1- Belitsky, V. Métodos Probabilísticos em Precificação de Derivativos
2- Voit, J. The Statistical Mechanics of Finacial Markets, Springer.
3- Strauss, W. A. Partial Differential Equations – An Introduction

Curso exigido no doutorado - MMA I

2011-12-16T11:04:00.002-02:00

Lendo essa notícia, via Moral Hazard:

Professor diz ter sido agredido por marido de aluna reprovada na UFPB

acho que a grade curricular dos alunos de doutorado vai precisar de um curso de Mixed Martial Arts.

Fim de semestre

2011-12-14T16:50:00.002-02:00

Final de semestre, todas as provas e trabalhos corrigidos.
Quero aproveitar o que resta de energia para tentar finalizar ainda neste ano os dois novos artigos sobre modelos de volatilidade estocástica que estamos trabalhando, que são derivados da segunda parte do mini-curso que eu dei na Escola de Séries Temporais e Econometria. O primeiro artigo é uma comparação de várias metodologias de inferência por máxima verossimilhança em modelos SV, com a introdução de uma nova metodologia. O segundo artigo é sobre testes de raizes unitárias em modelos SV usando Integrated Nested Laplace Approximations.
Todas as contas estão feitas, mas ainda falta bastante no texto.

Leitura do Dia - Constructing summary statistics for approximate Bayesian computation: semi-automatic approximate Bayesian computation

2011-12-14T09:03:00.001-02:00

Constructing summary statistics for approximate Bayesian computation: semi-automatic approximate Bayesian computation

Paul Fearnhead and Dennis Prangle

Lancaster University, UK

[Read before The Royal Statistical Society at a meeting organized by the Research Section on

Wednesday, December 14th, 2011, Professor D. M. Titterington in the Chair ]

Keywords: Indirect inference; Likelihood-free inference; Markov chain Monte Carlo methods;

Simulation; Stochastic kinetic networks

SBE 2011

2011-12-12T22:08:00.002-02:00

Uma breve lista das minhas impressões sobre o Encontro de Econometria deste ano. A primeira é que o encontro manteve o padrão de excelente organização dos anos passados, e tudo ocorreu sem problemas, mantendo o padrão.

Como aproveitei para trabalhar em alguns artigos, não vi muitas sessões. Assisti a sessão de Retornos Financeiros e Volatilidade, e gostei muito das apresentação do Osvaldo sobre cópulas, e foi bom ver novamente a do Eduardo sobre analise funcional de dados. Também assisti a sessão Política Monetária II, e achei as apresentações do Rodrigo, do Raphael e do Henrique Basso realmente muito interessantes. A outra sessão que assisti parcialmente foi a de política fiscal, e apenas vi a apresentação do Fiorêncio, que é sempre um bom e claro apresentador.

A sessão especial sobre finanças corporativas teve apresentações de dois dos maiores pesquisadores nesse assunto - Gustavo Manso e Daniel Ferreira, e as apresentações honraram o nível esperado. Eu gosto particularmente das pesquisas do Gustavo, unindo uma abordagem técnica muito sofisticada a uma intuição acurada, e acho que sua abordagem sobre feedback effects in ratings é a referência fundamental nesse assunto.

Eu gostei bastante das duas sessões que eu participei. Na de estrutura a termo existia uma proximidade grande entre as apresentações, o que ajudava bastante na discussão. Eu acho que o outro artigo que eu apresentei sobre modelos não-paramétricos seria mais apropriado nesta sessão, mas de qualquer forma aprendi bastante nessa sessão.

Na sessão de métodos econométricos, pude apresentar com bastante calma meu artigo sobre uma abordagem não-paramétrica para curvas no tempo, e isso foi bastante gratificante já que é um artigo que eu gosto bastante. Mas o ponto alto foi a apresentação do Prof. Valdério sobre estimadores robustos em métodos espectrais, que foi uma brilhante aula sobre este tema.

Senti falta de mais artigos sobre teoria econométrica, mas isso é um reflexo dos temas de pesquisa de destaque atuais. Mas como fiquei trabalhando em várias sessões posso ter perdido algumas apresentações relacionadas.

Encontrei muitos e muitos amigos, e acho que neste aspecto o encontro desse ano teve um clima muito bom mesmo.

Brazilian Review of Econometrics - Special Volume in Honor of Ricardo Paes de Barros

2011-12-12T11:16:00.002-02:00

SBE

2011-12-05T23:59:00.002-02:00

Até sexta no Encontro Brasileiro de Econometria. O plano principal é aproveitar meus co-autores e aproveitar para trabalhar.

Irei apresentar na sessão 5 e na sessão 30:

Sessão 5 – Estrutura a Termo – Sala Alecrim
Coordenador: José Valentim Machado Vicente (Banco Central do Brasil)

Laurini, Márcio Poletti (IBMEC-RJ) Hotta, Luiz Koodi (Universidade Estadual de Campinas) “Forecasting the Term Structure of Interest Rates using Integrated Nested Laplace Approximations”

Torrent, Hudson (UFRGS), Caldeira, João F. (UFRGS) “Previsão de Curvas de Juros Zero-Cupom: Estimação Não-paramétrica de Dados Funcionais”

Vicente, José Valentim Machado (Banco Central do Brasil), Almeida, Caio (EPGE-FGV), Simonsen, Axel (EPGE-FGV) “Forecasting Bond Yields with Segmented Term Structure Models”

Sessão 30 – Métodos Econométricos – Sala Alecrim
Coordenador: Márcio Poletti Laurini (IBMEC-RJ)

Reisen, Valdério A. (Universidade Federal do Espírito Santo), Fajardo, Fabio A. (Universidade Federal de Minas Gerais) “Estimadores Robustos para o Espectro de Processos Estacionários”

Laurini, Márcio Poletti (IBMEC-RJ) “Ajuste e Previsão de Curvas por Métodos Não-Paramétricos em Espaço de Estados”

Five Long Years

2011-12-05T23:41:00.002-02:00

5 longos anos para finalizar e submeter um artigo. Old classic Buddy Guy para comemorar.

Atrasos áereos

2011-12-01T19:20:00.002-02:00

O lado positivo dos choques negativos - voo de volta para o rio atrasado (e anteriormente já remarcado para 7 horas depois da data marcada originalmente).
Já traduzi um artigo, já escrevi um programa que falta para finalizar outro artigo, li mais outro artigo, etc ...

Pós Seminário - Fea-RP

2011-11-30T22:54:00.002-02:00

Este seminário na Fea-RP também foi muito interessante, e minha apresentação foi bastante facilitada pelas questões do Claudio Lucinda e do Daniel Santos. É sempre agradável falar sobre métodos de verossimilhança empírica, já que como esta classe de estimadores generaliza diversos métodos conhecidos (gmm, pseudo verossimilhança, verossimilhança não-paramétrica, etc) é sempre possível obter exemplos e aplicações.
Também foi bom encontrar alguns outros amigos, e discutir algumas possibilidades de pesquisa.
E é sempre bom estar perto de casa.

Workshop - Fea-RP

2011-11-28T17:03:00.002-02:00

Nessa quarta feira vou dar um seminário na Fea-RP (outro centro que gosto bastante de ir), conforme o anúncio abaixo:

Professor do Ibmec-RJ faz seminário sobre Finanças na quarta-feira (30) na FEA-RP

O Departamento de Economia da FEA-RP realiza na quarta-feira (30), às 14 horas, o seminário "Métodos de Verossimilhança Empírica em Finanças". O palestrante é o professor Márcio Poletti Laurini, do Ibmec-RJ. O evento ocorre na Sala 3, do Bloco B2, da unidade. Alunos e docentes estão convidados a assistir o seminário, que tem entrada livre.

O seminário integra a série "Texto para Discussão", que visa a divulgação de resultados de trabalhos em desenvolvimento na FEA-RP e os trabalhos de pesquisadores de outras instituições considerados relevantes para as linhas de pesquisa da instituição.

Mais informações sobre a série estão disponíveis no site (www.cpq.fearp.usp.br) ou podem ser solicitadas pelo e-mail (cpq@fearp.usp.br) da Comissão de Pesquisa.

Pós seminário UFSC

2011-11-28T16:53:00.002-02:00

O seminário e toda a estada em Florianópolis foi uma experiência muito interessante. O pessoal da UFSC determinou um novo padrão de tratamento aos seus convidados ...
Mas esse evento foi especialmente bom por eu ter tido a chance de conversar bastante com o Guilherme Moura e o André Alves Portela, que tem áreas de pesquisa muito próximas a minha, e além disso são muito legais. Não é sempre que posso conversar sobre métodos de otimização em finanças, paralelização de algoritmos, etc.
Também tive a chance de conhecer pessoalmente outros professores que já admirava, e só por isso a viagem já teria valido a pena.

Pérolas do social-sambismo

2011-11-26T18:26:00.002-02:00

Pérolas e mais pérolas do social-sambismo brasileiro ....

Beth Carvalho: "A CIA quer acabar com o samba"

Quasi morri de rir com essa entrevista.

Seminário - UFSC

2011-11-23T11:10:00.004-02:00

Amanhã, dia 24/11 irei ministrar um seminário no Dept. de Economia da Universidade Federal do de Santa Catarina.
Irei falar um pouco das minhas pesquisas usando verossimilhança empírica em finanças, com o foco principal em modelos de volatilidade estocástica, e também sobre alguns tópicos que acho que ainda podem ser explorados usando estas metodologias.

Cenas Patéticas de um Pais Patético

2011-11-20T17:03:00.002-02:00

Genial lei é aprovada:

Lei exige 3h30 semanais de produção brasileira na faixa nobre

Em seguida, nova lei será aprovada para subsidiar essa produção e outra para obrigar alguém a assistir as maravilhas que surgirão.

I can tell you with no ego, this is my finest sword.

2011-11-19T16:55:00.007-02:00

Citando Hattori Hanzo - "I can tell you with no ego, this is my finest sword."

The final frontier

2011-11-18T16:26:00.002-02:00

Estou trabalhando em uma nova implementação para meus modelos de estrutura a termo. A idéia é incorporar um conjunto de informações muito maior na estimação da curva de juros, e também propor um modelo mais adequado ao nível atual (próximo de zero) para a curva de juros dos EUA.
O desafio maior (por enquanto) está na implementação do algoritmo de MCMC, que é muito mais complexo que os demais modelos que eu já criei. Para uma idéia, no primeiro protótipo que eu montei, com uma estrutura mais simples, cada iteração de MCMC levava cerca de 6 segundos.
Se funcionar acho que terei alguns resultados interessantes para comentar.

Feriado

2011-11-15T13:08:00.003-02:00

Como é uma insanidade total viajar do/para o Rio durante um feriado, a melhor opção é aproveitar e colocar a pesquisa em dia. Consegui resubmeter outro artigo que estava parado, e dar um bom gás em outras duas pesquisas.

Leitura do dia - The Case For Intervening In Bankers' Pay

2011-11-11T17:53:00.003-02:00

The Case For Intervening In Bankers' Pay
JOHN THANASSOULIS
July 30, 2011

Abstract
This paper studies the default risk of banks generated by investment and remuneration pressures. Competing banks prefer to pay their banking sta in bonuses and not in fixed
wages as risk sharing on the remuneration bill is valuable. Competition for bankers generates a
negative externality driving up market levels of banker remuneration and so rival banks' default
risk. Optimal nancial regulation involves an appropriately structured limit on the proportion of
the balance sheet used for bonuses. However stringent bonus caps are value destroying, default
risk enhancing and cannot be optimal for regulators who control only a small number of banks.
Keywords: Bonuses, default risk, competition for bankers, fi nancial regulation.
JEL Classi cation: G21, G34.

Recentemente Nassim Taleb propos o fim do pagamento de bônus no setor financeiro como forma de evitar crises bancárias. Como a maioria das análises do Taleb, é baseada em puro sentimento e pouca análise. O artigo acima, a sair no Journal of Finance, mostra que esta decisão é bem mais complexa.

O maior filósofo brasileiro comenta a situação na Usp.

2011-11-11T00:19:00.003-02:00

O maior filósofo brasileiro, Gil Brother, acabou de comentar no Agora é Tarde sua opinião sobre os alunos invasores na Usp.

Como sempre, comentários de suprema sabedoria.

O vídeo ainda não está disponível online, mas logo acho e coloco aqui.

update - vídeo:

Todo o material é excelente, mas o comentário sobre esse assunto começa aos 7:52.

maggot brain

2011-11-10T10:53:00.000-02:00

Classic Eddie Hazel blues.

A Sergio Leone Collection - The Man with No Name Trilogy

2011-11-08T22:03:00.003-02:00

Hoje foi um bom dia - finalmente encontrei a Trilogia Sagrada de Sergio Leone em Blue Ray.

E também finalizamos uma revisão de artigo muito importante.

Joe Frazier

2011-11-08T08:32:00.001-02:00

Um dos maiores se foi.

Chicken flow

2011-11-07T00:37:00.001-02:00

Bayesian modeling using WinBUGS

2011-11-06T23:07:00.002-02:00

Resenha do livro Bayesian modeling using WinBUGS, de Ioannis Ntzoufras, feita pelo Christian Robert.

Eu gosto deste livro, ele é intermediário entre livros mais básicos como o Introduction to Bayesian Econometrics do Tony Lancaster e a mais densa em exemplos série de livros do Peter Congdon.

Stochastic Volatility

2011-11-05T21:51:00.003-02:00

O bom do OOlite é que posso continuar com minhas simulações enquanto jogo. Finalizei os primeiros resultados de um novo artigo sobre estimação de modelos de volatilidade estocástica. As simulações mais pesadas estão rodando no meu servidor, mas algumas eu faço no meu laptop mesmo para ter uma idéia inicial dos resultados.

Apocalipse Now (no espaço).

2011-11-05T19:36:00.003-02:00

Ou, o Coração nas Trevas no Espaço.

Comecei a decifrar a linguagem interna (script) do Oolite, que controla todos os aspectos do jogo (que é programado em Objetive C).

Por enquanto consegui programar o AI de um esquadrão de drones para me acompanhar durante o jogo.

Oolite

2011-11-04T00:19:00.005-02:00

O clássico Elite foi recriado em uma versão gpl conhecida como Oolite, que é fantástica. Eu conhecia essa versão há uns 3 anos, mas nesse período o número de expansões foi bastante ampliado, e essa simulação fantástica ficou ainda melhor. Nas figuras - o U.S.S. Asimov, uma Astromine Penal Colony, que abriga prisioneiros políticos em mundos comunistas, e uma estação orbital Torus.

Elite Bonds

2011-11-04T00:12:00.004-02:00

E não é que no melhor jogo de todos os tempos (Elite, na versão gpl Oolite) existem bonds?

Trabalho, trabalho, trabalho

2011-11-04T00:09:00.002-02:00

Meio sumido, mas por bons motivos. Uma boa adiantada em uma revisão que estava parada a tempo demais, e preparando os resultados iniciais de dois novos artigos. Se as simulações terminarem sem mais problemas ...

The Dynamic Nelson-Siegel Approach to Yield Curve Modeling and Forecasting

2011-10-31T11:04:00.004-02:00

O primeiro draft do tão aguardado livro " The Dynamic Nelson-Siegel Approach to Yield Curve Modeling and Forecasting" de Francis Diebold e Glenn Rudebusch está disponível para download e comentários na página do Francis Diebold.
O livro sumariza todas as análises derivadas do modelos dinâmico de Nelson-Siegel na análise da curva de juros, desde a primeira formulação dinâmica até as extensões para múltiplos mercados, restrições de não-arbitragem e modelos macro-finanças.
É uma leitura totalmente obrigatória para qualquer um que trabalhe com curvas de juros.

Os vários artigos do Caio e do Valentim nesta área estão citados no livro, e também os fundamentais artigos de macro-finance do Marco Lyrio. Fiquei imensamente feliz ao ver que meu artigo com o Luiz Hotta de 2008 "Bayesian Extensions of the Diebold-Li Term Structure Model,"e que foi publicado em 2010 também está citado no livro.

Cinema Paradiso

2011-10-31T02:21:00.002-02:00

No õnibus, durante a volta para o Rio, estava passando Cinema Paradiso. E neste filme existe uma das melhores falas de todo o cinema (infelizmente não achei as linhas originais em Italiano):

Alfredo - "Living here day by day, you think it's the center of the world. You believe nothing will ever change. Then you leave: a year, two years. When you come back, everything's changed. The thread's broken. What you came to find isn't there. What was yours is gone. You have to go away for a long time... many years... before you can come back and find your people. The land where you were born. But now, no. It's not possible. Right now you're blinder than I am."

A versão que foi mostrada era a a versão internacional, e não a do diretor, que é mais complexa e triste. Eu gosto das duas versões.

Economia Regional e Urbana: Teorias e métodos com ênfase no Brasil

2011-10-29T18:37:00.002-02:00

Economia Regional e Urbana: Teorias e métodos com ênfase no Brasil

Organizadores:

Bruno de Oliveira Cruz

Bernardo Alves Furtado

Leonardo Monasterio

Waldery Rodrigues Júnior

Dei uma olhada rápida no livro, e o resultado é muito interessante. O livro oferece uma introdução aos métodos teóricos e aplicados em análise regional, e também alguns tópicos mais avançados. É uma referência bastante útil, para iniciantes no tema e também para pesquisadores mais experientes.
Senti falta de um capítulo dedicado aos métodos Bayesianos em problemas espaciais, que são uma referência fundamental nestes problemas.
Não sei se esta já é a versão final do livro, mas percebi várias referências citadas no corpo do livro que estão ausentes nas bibliografias de cada capítulo.
Mas com certeza irei comprar uma versão impressa do livro.

Patético

2011-10-29T17:40:00.002-02:00

Não existem palavras para descrever o absurdo dessa situação criada por estes "estudantes" na USP. Qualquer um que tenha estudado em uma universidade pública sabe que a única preocupação destes indivíduos é continuar com o tráfico e uso de drogas dentro dos campi.

O lado bom dessa situação é evidenciar o ridículo dessas nano-minorias.

Lembrei de um conhecido meu, que provavelmente estaria apoiando este movimento, que jurava que o Charlie Watts (baterista dos Rolling Stones) frequentava a moradia estudantil da Unicamp ...

Limitações e aprendizado

2011-10-29T10:11:00.002-02:00

Uma das pesquisas que eu estou trabalhando é a aplicação de uma metodologia nova de inferência em alguns problemas importantes em finanças e econometria. Devido a algumas características dessa metodologia, a implementação e principalmente as propriedades deveriam ser muito boas nestes problemas.

Mas a cada passo desse estudo surgiram problemas que apontaram algumas limitações importantes, e embora em parte seja bastante desagradável pelo tamanho exponencial do esforço necessário em resolver cada problema, o ganho de conhecimento até agora já compensou em muito a soma destes problemas.

State Space Models in INLA

2011-10-25T18:54:00.002-02:00

Nova versão do working paper sobre modelos em espaço de estado usando INLA.
Nesta versão foram adicionados alguns detalhes mais técnicos sobre a construção dos modelos em espaço de estado, e a consequência sobre a posterior. Esses detalhes são realmente importantes.

Rexcel

2011-10-24T00:35:00.002-02:00

Cristiano dá uma boa dica do uso do Rexcel, que permite usar o R através do Excel. Embora eu tenha ele instalado, raramente uso já que obviamento prefiro trabalhar diretamente com o R. Mas a dica é interessante, já que qualquer software com a interface COM pode usar essa conexão. Existe uma conexão dessa para o matlab, e o eviews a partir da versão 7 também tem uma conexão com o R.

Pega Ma Beibe

2011-10-23T12:33:00.001-02:00

Para comemorar o belo dia aqui Rj.

Novas Aquisições - Continuous-Time Finance

2011-10-22T00:37:00.003-02:00

Continous-Time Finance - Robert Merton

Como eu não tinha o clássico livro do Merton, acabei comprando uma cópia usada na Amazon. Em julho. Com a natural eficiência dos Correios brasileiros, minha cópia chegou apenas hoje.

E fiquei feliz, já que dava como perdida essa encomenda.

Artigo aceito para publicação - "New Evidence on the Role of Cognitive Skill in Economic Development"

2011-10-20T18:29:00.001-02:00

O artigo "New Evidence on the Role of Cognitive Skill in Economic Development" de Eduardo Andrade e Márcio Laurini, foi aceito para publicação no Economics Letters.

Notícia realmente muito boa !!!

Mudança de sorte

2011-10-20T00:28:00.002-02:00

Esperando o bastante, a sorte muda e coisas boas acontecem. Gov't Mule mandando um ZZ Top para comemorar.

The cult of significance

2011-10-18T16:18:00.002-02:00

Resenha do Christian Robert sobre o livro "The cult of significance", de Stephen Ziliak e Deirdre McCloskey , que fazem uma avaliação crítica sobre o uso de testes de significância, com um foco especial em pesquisas em economia.

Eu não li o livro, mas no lançamento até tive um interesse. Mas ao ver a forma agressiva que era conduzida a discussão acabei deixando de lado a leitura, e o Xi'an tem a mesma opinião.

EBEB 2012

2011-10-15T13:33:00.002-03:00

Repassando a comunicação sobre o EBEB 2012:

Gostaríamos de anunciar que teremos a publicação dos anais do EBEB 2012 - XI Encontro Brasileiro de Estatística Bayesiana. Os trabalhos passarão por um processo de revisão por pares e aqueles aceitos serão
publicados no "Conference Proceedings" da AIP
(http://proceedings.aip.org/).

Também estamos preparando o pedido FAPESP para o EBEB 2012 - XI Encontro Brasileiro de Estatística Bayesiana - cuja pagina já esta disponível em

http://www.brastex.info/ebeb2012/index.php

Solicitamos aos pesquisadores do Estado de São Paulo que quiserem receber auxílio para participação neste evento que nos enviem, ate o dia 31/10/2011, um abstract de uma página em formato PDF com uma
proposta de trabalho para apresentação oral ou poster pelo

e-mail: polpo@ufscar.br (e/ou adpolpo@gmail.com)

O subject/assunto do e-mail deverá ser: [EBEB 2012 - Auxilio FAPESP] O abstract deve conter o nome, e-mail, instituição/empresa (e, se possível, o link da página web institucional) do autor que apresentará
o trabalho.

Destacamos que o envio do abstract para o pedido FAPESP não exclui a necessidade de submissão do trabalho ao evento, sendo de responsabilidade dos autores submeter também o trabalho pela página do
evento (http://www.brastex.info/ebeb2012/index.php).

Agradecemos aos colegas que repassem estas informações a quem possa interessar.

Atenciosamente,

--- Adriano Polpo,
pelo Comitê organizador do EBEB XI

Adeus dmr

2011-10-14T18:33:00.002-03:00

RIP – Dennis Ritchie

Perdemos Dennis Ritchie, um dos maiores contribuidores da computação moderna. Foi um dos criadores da linguagem C, a mais importante linguagem de programação já criada, e também de partes importantes do Unix.
Também escreveu um dos mais importantes livros sobre programação - The C Programming Language. que ainda hoje é um livro excepcionalmente claro.

Principles of Uncertainty

2011-10-14T10:59:00.002-03:00

O excelente Principles of Uncertainty, do Prof. Joseph Kadane, um dos pesquisadores mais importantes em métodos Bayesianos, foi disponibilizado para download para uso não-comercial pelo Prof. Kadane, na homepage do livro.

Uma excelente leitura, como comentado pelo Christian Robert, que discute algumas particularidades na abordagem do livro.

Derivativos e futuros (em R)

2011-10-13T22:15:00.003-03:00

Terminei a implementação do sistema de gerenciamento de dados de futuros e derivativos a partir do R. Agora o sistema automaticamente baixa os dados da BM&F, armazena e faz todo o processamento necessário (gerenciamento de datas, interpolações, cálculos de preços e taxas, etc). Ficou mais simples de usar que meu sistema antigo em Perl, e por isso deve ser mais útil para os alunos.

Na figura a construção de uma curva a partir dos dados de DI1, e usando a visualização 3d usando RGL (não é muito clara, mas é bem divertida). Eu havia criado uma animação com rotações da figura, mas ficou meio pesada para colocar online.

Leitura do dia - Implied volatility surface: construction methodologies and characteristics

2011-10-13T15:52:00.000-03:00

Implied volatility surface: construction methodologies and characteristics

Cristian Homescu
This version: July 9, 2011†

The implied volatility surface (IVS) is a fundamental building block in computational finance. We
provide a survey of methodologies for constructing such surfaces. We also discuss various topics which influence the successful construction of IVS in practice: arbitrage-free conditions in both strike and time, how to perform extrapolation outside the core region, choice of calibrating functional and selection of numerical optimization algorithms, volatility surface dynamics and asymptotics.

Space Proustian Experience

2011-10-13T01:00:00.003-03:00

Não sei se foi pelas lembranças despertadas por uma triste perda, mas hoje uma série de memórias perdidas foi surgindo, muitas delas desconectadas. Mas uma que foi mágica foi a lembrança de um álbum de figurinhas de ficção científica que tive aos 8 anos de idade, o álbum S.P.A.C.E - Sistemas e Planos de Ataque a Comandos Estelares. Não lembrava do nome do álbum, mas lembrava de cada figura e especialmente do texto que acompanhava cada uma.

Mas a grande surpresa foi descobrir que existe um texto excelente sobre o S.P.A.C.E, e mais ainda uma versão em pdf do álbum completo, e foi um prazer enorme reler tudo. Obviamente naquela época não percebi, mas agora depois de centenas de livros de ficção científica é possível ver todas as referẽncias que estão no álbum, não só as que o álbum provavelmente influenciou (como as citadas no link sobre A ameaça fantasma, O ataque dos clones e aVingança dos Sith),

, mas também sobre as que influenciaram o próprio álbum. Uma bastante clara é a do Mote in God's Eye.

Bons tempos.

Novas Aquisições - Generalized Additive Models

2011-10-13T00:22:00.002-03:00

Generalized Additive Models - An Introduction with R. Simon N. Wood

Eu já utilizava com frequência o pacote mgcv do Simon Wood, que é um dos melhores pacotes do R. E como precisei modificar algumas funções do pacote, também já havia visto a eficiência das implementações dele (o algoritmo de estimação por outer iteration é especialmente bonito e eficaz). Mas apesar dessa boa impressão, o livro do Wood é ainda melhor. Além da introdução a teoria e a aplicações de modelos aditivos (splines, tensor splines, thin plate, penalized splines, etc) o livro ainda tem dois capitulos excelentes sobre modelos lineares e sobre modelos lineares generalizados (GLM). O capítulo sobre modelos lineares é bem interessante já que deriva as propriedades do estimador linear usando a decomposição QR, que é o método computacional usual para estimação de modelos lineares. Ele também apresenta a forma normal, mas o uso da decomposição QR é bem interessante para obter as propriedades teóricas.

Os demais capítulos sobre modelos aditivos formam uma das melhores referências sobre o assunto, e fazem um par perfeito para um livro mais teórico como o Spline Models for Observational Data da Grace Wahba. Também há um capítulo sobre modelos lineares mistos e suas generalizações (linear mixed models e generalized linear mixed models).

E o livro, como prometido, é repleto de ilustrações usando o R. E mais ainda, é muito bem escrito, e com um tom divertido, como na introdução:

"Life is to short to spend too much of it reading statistics texts. This book is of course an exception to this rule and should be read to cover to cover ..."

Excelente aquisição.

Math is the language of economics

2011-10-12T09:27:00.002-03:00

Do site do Thomas Sargent uma recomendação fundamental:

Math is the language of economics. If you are an NYU undergraduate, studying math will open doors to you in terms of interesting economics courses at NYU and job opportunities afterwards. Start with the basics: take three calculus courses (up to and including multivariable calculus), linear algebra, and a good course in probability and statistics. These basic courses will empower you. After you have these under your belt, you have many interesting options all of which will further empower you to learn and practice economics. I especially recommend courses in (1) Markov chains and stochastic processes, and (2) differential equations.

Superb economists at NYU (e.g., Adam Brandenburger, Robert Engle, Roy Radner, Stanley Zin, Jess Benhabib, Douglas Gale, Boyan Jovanovic, David Pearce, Debraj Ray, Ennio Stacchetti, Charles Wilson, and others) have made notable contributions to economics partly because they are creative but also because they studied more math than others.

Ele também faz uma lista dos cursos sugeridos para um track de matemática, na NYU e em Stanford. A lista da NYU é mais completa, e tem uma série de cursos de métodos numéricos, e também uma série de cursos de probabilidade.

A boa notícia é um aluno de economia de uma grande universidade brasileira pode criar um track muito parecido com esse, já que a maioria dos cursos faz parte das formações básicas em matemática, estatística e computação.

2011-10-12T00:52:00.000-03:00

've changed my ways a little; I cannot now
Run with you in the evenings along the shore,
Except in a kind of dream; and you, if you dream a moment,
You see me there.

So leave awhile the paw-marks on the front door
Where I used to scratch to go out or in,
And you'd soon open; leave on the kitchen floor
The marks of my drinking-pan.

I cannot lie by your fire as I used to do
On the warm stone,
Nor at the foot of your bed; no, all the night through
I lie alone.

But your kind thought has laid me less than six feet
Outside your window where firelight so often plays,
And where you sit to read--and I fear often grieving for me--
Every night your lamplight lies on my place.

You, man and woman, live so long, it is hard
To think of you ever dying
A little dog would get tired, living so long.
I hope than when you are lying

Under the ground like me your lives will appear
As good and joyful as mine.
No, dear, that's too much hope: you are not so well cared for
As I have been.

And never have known the passionate undivided
Fidelities that I knew.
Your minds are perhaps too active, too many-sided. . . .
But to me you were true.

You were never masters, but friends. I was your friend.
I loved you well, and was loved. Deep love endures
To the end and far past the end. If this is my end,
I am not lonely. I am not afraid. I am still yours.

The House Dog's Grave (Haig, an English bulldog), Robinson Jeffers

Adeus a um companheiro

2011-10-11T11:49:00.000-03:00

Understanding Non-Bayesians

2011-10-10T15:08:00.003-03:00

Como eu já fiz vários posts sobre contribuições do Sargent no passado, vou colocar um link para um trabalho recente do Sims sobre métodos Bayesianos, que na verdade é um draft de um capítulo de livro que não foi publicado. Está ainda completo, mas é muito interessante. Em especial ele comenta sobre alguns métodos clássicos que ainda não tem uma correspondência completa* em termos Bayesianos, como GMM, Variáveis Instrumentais e Métodos Não-Paramétricos.

Introduction

Once one becomes used to thinking about inference from a Bayesian perspective, it becomes difficult to understand why many econometricians are uncomfortable with that way of thinking. But some very good econometricians are either firmly non- Bayesian or (more commonly these days) think of Bayesian approaches as a “tool” which might sometimes be appropriate, sometimes not. This paper tries to articulate the counterarguments to a Bayesian perspective. There are some counterarguments that are frequently expressed, but are not hard to dismiss. Others, though, correspond to types of application where convenient, seemingly sensible, frequentist tools exist, while Bayesian approaches are either not yet developed or seem quite inconvenient. And there are also counterarguments that relate to deep questions about inference on infinite-dimensional parameter spaces and to corresponding pitfalls in the application of Bayesian ideas. Section II explains the difference between Bayesian and frequentist approaches to inference. Section III discusses commonly heard, but weak, objections, while section IV takes up subtler issues. Section V illustrates the subtler issues in the context of some specific models.
To relieve the reader’s possible suspense: My conclusion is that the Bayesian perspective is indeed universally applicable, but that “non-parametric” inference is hard, in ways about which both Bayesians and non-Bayesians are sometimes careless.

* - Na verdade existem várias formalizações de estimações Bayesianos de Momentos, Variáveis Instrumentais e diversas formas de métodos Bayesianos não-paramétricos, mas creio que ainda não exista uma forma consolidada de tratar destas metodologias. O próprio Zellner tem alguns artigos sobre Bayesian Method of Moments, e para contribuições mais recentes:

The Generalized Method of Moments in the Bayesian Framework and a Model of Moment Selection Criterion - Jae-Young Kim

Bayesian instrumental variables: likelihoods and priors, Econometric Reviews, by Hedibert Lopes and Nicholas Polson

Pessoalmente acho que o caminho para a construção de inferência Bayesiana sem a especificação completa da verossimilhança irá caminhar para metodologias de Approximate Bayesian Computation (ABC), uma metodologia com conexões muito fortes (e ainda pouco exploradas) com o príncipio de Inferencia Indireta.

Empirical Macroeconomics

2011-10-10T13:50:00.000-03:00

Material explicativo sobre o Nobel:

Empirical Macroeconomics
Thomas J. Sargent and Christopher A. Sims

Thomas Sargent e Chris Sims

2011-10-10T08:47:00.002-03:00

Americanos Thomas Sargent e Christopher Sims vencem Nobel de Economia

Parabéns !!! Thomas Sargent criou e recriou a macroeconomia moderna (várias vezes - expectativas racionais, contribuições fundamentais a moderna macroeconometria, seus trabalhos recentes sobre robustez, limitações de expectativas racionais, modelos com parâmetros variantes, etc, etc, etc, etc, etc, etc ...). O Miles Davis da Macroeconomia.
Chris Sims por ter criado a ferramenta básica de macroeconometria (Vetores Autoregressivos), e também por ter sido um dos principais defensores de métodos Bayesianos em Economia (junto ao Zellner).

Fiquei realmente feliz com essa premiação.

Revelado em sonho

2011-10-09T11:34:00.003-03:00

Essa noite me foi relevado em um sonho que o White ganharia o Nobel amanhã.

Na verdade eu sonhei que eu estava comprando o Estimation, Inference and Specification Analysis do White e o vendedor queria me vender por quatro vezes o valor correto... mas tem que significar algo. Além do fato de eu precisar tirar umas férias.

Problema resolvido

2011-10-07T18:19:00.002-03:00

Consegui resolver o problema do irritante tratamento de erro do Windows que impedia o funcionamento correto das minhas rotinas de estimação usando INLA no R. Recompilei todo o fonte do INLA a partir do código fonte para Linux usando o Mingw.
Sem mais botões irritantes para apertar, agora posso rodar minha simulações sem esse problema.

Aproveitando - o windows tem algumas mensagens de erro geniais, mas a minha favorita é "O comando não pode ser executado - a estação de trabalho está desligada".

Mini-curso: A Primer in the Estimation of Dynamic Macroeconomic Models

2011-10-07T18:10:00.002-03:00

A EPGE=FGV está oferecendo o mini-curso:

A Primer in the Estimation of Dynamic Macroeconomic Models
Prof. Jesus Fernandez-Villaverde
Seg, 07/11/2011 - 15:30
FGV - 11º andar - Auditório 1

Bom, um mini-curso com um dos principais pesquisadores em métodos de solução e estimação de modelos DSGE. Obviamente eu já me inscrevi.

Análise Técnica

2011-10-07T18:08:00.001-03:00

Como mostrado no sempre excelente Drunkeynesian, métodos de análise técnica são sim capazes de detectar os cisnes negros do Taleb.

Política Nacional de Informática

2011-10-07T08:21:00.002-03:00

Com a morte de Steve Jobs e o Apple IIe, lembrei de uma das mais temíveis criações de nossos economistas e políticos "desenvolvimentistas" - a temível Política Nacional de Informática. Segundo eles criaríamos nossos Steve Jobs nacionais por decreto.

O resultado ? Um vácuo quase completo de 8 anos no desenvolvimento do país.

Free Bird

2011-10-06T12:26:00.002-03:00

Vi agora que o Lynyrd estará no SWU. Boa notícia.

Ontem mesmo estava pensando sobre southern rock, e como essa foi a única categoria do rock que sempre contou com boas bandas desde sua origem até hoje. Allman Brothers Band. Lynyrd Skynyrd, Creedence Clearwater Revival ... e ainda hoje temos o Gov't Mule e Derek Trucks Band mandando ver de verdade.

Bert Jansch

2011-10-06T12:10:00.000-03:00

Bert Jansch +.

Adeus, Jobs.

2011-10-05T22:33:00.001-03:00

Morre Steve Jobs. O primeiro computador que usei na vida foi um Apple II. Foi mágico. Continua mágico. Obrigado Jobs.

Nova edição - Structural Macroeconometrics

2011-10-05T15:57:00.004-03:00

No final de outubro será lançada a segunda edição do Structural Macroeconometrics, do David DeJong e do Chetan David. Eu dei uma olhada rápida via Amazon, e parece que vale muito comprar essa nova edição.
Como colocado na introdução dessa nova edição, a principal mudança é uma avaliação mais crítica do uso do particle filter, e um destaque especial é dado ao Efficient Importance Sampler introduzido pelo Dejong, Dharmarajan, Richard e em especial pelo Guilherme Moura que agora está na UFSC. Ele é um dos melhores econometristas dessa nova geração, e um cara muito legal mesmo.
Já entrou na lista de compras.

Conexões matemáticas

2011-10-05T11:13:00.002-03:00

Eu sempre fico horrorizado quando veja algum forma de vida considerada humana afirmar que modelos matemáticos são ínuteis em economia e finanças ...

Uma conexão muito interessante entre teoria de finanças e matemática está nas condições de regularidade de processos afins utilizados em finanças (um dos cores da teoria) e o quinto problema de Hilbert, como discutido nesse artigo de Martin Keller-Ressel, Walter Schachermayer, e Josef Teichmann - "Affine processes are regular". Lembrei desta conexão ao olhar o curso que Terence Tao está disponibilizando integralmente no seu blog, sobre o quinto problema de Hilbert.

{R}eloading

2011-10-05T00:07:00.003-03:00

Hoje reescrevi meus programas de gerenciamento de dados de estrutura a termo. Eu tinha escrito uma série de rotinas em Perl para automaticamente baixar os dados da BM&F, processar e jogar no MySQL, mas elas não eram muito amigáveis.

Como tenho dois alunos do mestrado utilizando estes dados, refiz o programa em R, e realmente ficou bem mais simples, e com a mesma eficiência.

A linguagem R é um rascunho do poder do Perl, mas não se pode ter tudo.

Nobel de Economia

2011-10-03T09:02:00.002-03:00

Da lista de prováveis ganhadores que foi levantada pela Thomson-Reuters, eu gostaria que o White ganhasse.
Mas de modo geral, minha preferência seria por Thomas Sargent, Lars Peter Hansen e José Scheinkman.

Sanity test

2011-10-02T11:56:00.002-03:00

Quando entro nessas maratonas de programação, varando noites, uso um teste de sanidade para determinar se preciso dormir. O teste é jogar algumas partidas com limite de tempo contra o computador, e pelo número de vitórias ou empates percebo se já passei do limite ou não.

O problema é que nessa ultima maratona o computador é que começou a passar dos limites, fazendo algumas jogadas péssimas ... Eu desconfio que o problema esteja relacionado ao limite máximo de tempo - como estou ocupando todas as cpus nas minhas estimações, o limite de jogadas que o computador pode analisar em um mesmo período de tempo fica muito restrito, e aí ele adota estratégias fracas.

Eu normalmente jogo usando o PyChess no Linux - esse programa é interessante já que ele permite jogar contra diferentes engines de xadrez (a do próprio PyChess, Gnuchess, phalanx, etc), e cada uma tem uma personalidade de jogo diferente.

Barracuda

2011-10-01T10:11:00.002-03:00

Acordei com essa música na cabeça. Uma semana sem dormir direito e coisas estranhas começam a acontecer. Escolhi essa versão, ao invés da original, por mótivos óbvios.

On Liberty

2011-09-30T09:01:00.001-03:00

If all mankind minus one, were of one opinion, and only one person were of the contrary opinion, mankind would be no more justified in silencing that one person, than he, if he had the power, would be justified in silencing mankind. Were an opinion a personal possession of no value except to the owner; if to be obstructed in the enjoyment of it were simply a private injury, it would make some difference whether the injury was inflicted only on a few persons or on many. But the peculiar evil of silencing the expression of an opinion is, that it is robbing the human race; posterity as well as the existing generation; those who dissent from the opinion, still more than those who hold it. If the opinion is right, they are deprived of the opportunity of exchanging error for truth: if wrong, they lose, what is almost as great a benefit, the clearer perception and livelier impression of truth, produced by its collision with error.

On Liberty, John Stuart Mill

Pesadelos numéricos II

2011-09-30T01:02:00.002-03:00

Normalmente eu rodo meus programas em R no meu laptop (dual boot com linux e windows), e nos computadores no Ibmec usando windows. Uma vantagem de rodar em Linux é que as bibliotecas podem ser compiladas do código fonte de uma forma bem natural, enquanto que no windows é preciso usar o mingw, instalar r-tools, instalar algumas bibliotecas manualmente, etc. Não é difícil, mas é mais trabalhoso.

Mas algo muito irritante no windows é que muitas estruturas de controle de erro não funcionam da forma adequada.

Por exemplo no windows se eu chamo um executável externo pelo R, e ocorre algum erro de execução que leva a finalização do programa, em muitos casos o windows abre uma janela informando que o programa foi finalizado, e pede para o usuário confirmar pressionando um botão. Evidentemente isso em geral é bastante inadequado, já que se eu estou utilizando controle de erro no R (por exemplo utilizando try e try-catch), eu quero manter meu programa funcionando mesmo na possibilidade de algum erro de execução. Por exemplo o tratamento de erro em uma simulação de monte carlo seria descartar a iteração onde ocorre um erro e continuar com as demais execuções.

Dessa forma seria interessante evitar essa janela de erro. Já tentei fazer isso de várias formas, mudando opções no windows, tentando mudar os códigos fonte, etc, mas nada resolve esse maldito comportamento.

Se alguém souber de alguma forma de evitar esse comportamento eu seria muito grato.

Pesadelos numéricos

2011-09-29T17:27:00.002-03:00

Noites de pouco sono devido a dois pesadelos numéricos. O primeiro está na reimplementação das minhas rotinas de verossimilhança empírica usando bibliotecas de multipla precisão numérica. Em algumas partes as modificações foram fáceis, mas em algumas surgem alguns problemas bem complicados. Outro problema é que com precisão alta (128 bits) por exemplo, a estimação fica muito mais lenta. Mas até agora os resultados foram bons.

O segundo problema está na minha parametrização de modelos SV usando INLA. A formulação standard desses modelos assume estacionaridade e apenas priors gaussianas para a persistência. Precisei reparametrizar totalmente o modelo SV no INLA para retirar essas restrições, mas ainda existem alguns problemas numéricos complicados, e precisei modificar várias partes dos códigos fonte do INLA para obter um resultado confiável, mas para algumas simulações os resultados não estão de acordo com o que eu esperava. Lentamente vou resolvendo os problemas, mas está demorando mais tempo que o previsto.

20 anos sem Miles Davis

2011-09-28T11:25:00.002-03:00

20 anos sem Miles Davis, o músico que revolucionou a música várias e várias vezes. Cuja contribuição é tão grande que é impossível de descrever ou categorizar.

Vendo a música de hoje, parece que pessoas como Miles Davis são seres de outro universo.

For Miles

2011-09-28T11:22:00.002-03:00

Sketches of Spain, na versão de Buckethead, um guitarrista cujo talento esta na mesma medida das suas excentridades. 20 anos sem Miles.

Análise Econômica do Direito

2011-09-27T16:25:00.002-03:00

Se você é esta como eu, e não sabe nada sobre análise econômica do direito, deve aprender muito lendo este livro - O que é análise econômica do direito– Uma Introdução - Marcia Carla Pereira Ribeiro, Vinicius Klein (Coordenadores). A lista de capítulos mostra o quão interessante é o livro.
Aproveite e tire suas dúvidas sobre Economia do Conflito com o Shikida, no lançamento em BH.

Regularização

2011-09-27T11:28:00.002-03:00

Um tópico que venho estudando recentemente é sobre métodos de regularização e problemas inversos. Métodos de regularização são aplicados para resolver problemas (muito comuns) de condicionamento de matrizes que surgem nessas duas literaturas, e são normalmente resolvidos através de penalizações nas funções objetivo. O exemplo mais simples desse problema em econometria é a técnica conhecida como Ridge Regression.

Duas referências muito úteis nesse assunto são essa coleção de materiais da Marine Carrasco:

Inverse Problems in Econometrics: An Annotated Bibliography

e a documentação e a toolbox em matlab sobre regularização:

Regularization Tools do Prof. Per Christian Hansen.

Mas para reforçar - uma coleção de resultados fundamentais sobre regularização pode ser encontrada nos trabalhos da Grace Wahba (como colocado post anterior), e o resultado fundamental é que basicamente cada problema de regularização pode ser escrito como um problema de estimação por smoothing splines.